Bạn có bao giờ tự hỏi một ngân hàng tăng trưởng tín dụng nhanh liệu có thể giữ vững chất lượng tài sản?
Chuyện gì vừa xảy ra với OCB?
Theo FireAnt, trong nửa đầu năm 2026, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) đạt mức tăng trưởng tín dụng 10,9%, cao hơn nhiều so với mức chung của hệ thống là 7,41%. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng tăng 30,5%, đạt 2.470 tỷ đồng, nhờ mở rộng cho vay, đặc biệt ở các lĩnh vực bất động sản, xây dựng, khách sạn và nhà hàng. Thu nhập lãi thuần quý II đạt 2.525 tỷ đồng, tăng 15,9% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, nợ xấu cũng tăng lên 3,5%, cao hơn mục tiêu dưới 3% của ngân hàng. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu mới đạt 59,4%, thấp hơn nhiều so với mức bình quân ngành khoảng 79-83%. Nợ nhóm 2 tăng gần 50%, trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 42,8% so với cùng kỳ, gây áp lực lên lợi nhuận. Tiền gửi khách hàng tăng chậm, chỉ 6,4%, không theo kịp tốc độ tăng dư nợ, khiến chi phí vốn tăng lên 5,6%. Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) giảm 26,7% so với cùng kỳ, làm giảm nguồn vốn giá rẻ của ngân hàng.
Điều cần hiểu sâu hơn
OCB hoạt động trong ngành ngân hàng thương mại, nơi tín dụng là nguồn thu chính qua lãi suất cho vay. Tăng trưởng tín dụng nhanh giúp ngân hàng mở rộng thu nhập lãi thuần (chênh lệch giữa lãi cho vay và chi phí vốn). Tuy nhiên, tín dụng tăng nhanh cũng đồng nghĩa với rủi ro nợ xấu (các khoản vay không trả được hoặc trả chậm). Nợ xấu được phân loại theo nhóm từ 1 đến 5, trong đó nhóm 2 là nợ cần chú ý, nhóm 5 là nợ có khả năng mất vốn cao nhất. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu là tỷ lệ dự phòng rủi ro so với tổng nợ xấu, thể hiện khả năng ngân hàng đã chuẩn bị tài chính để xử lý nợ xấu. Mức bao phủ thấp nghĩa là ngân hàng có ít bộ đệm dự phòng, dễ bị ảnh hưởng khi nợ xấu tăng thêm.
OCB đang chịu áp lực về nguồn vốn khi tiền gửi khách hàng tăng chậm, đặc biệt tiền gửi không kỳ hạn (CASA) giảm mạnh. CASA là nguồn vốn giá rẻ, giúp ngân hàng giảm chi phí huy động. Khi CASA giảm, ngân hàng phải huy động vốn qua các kênh khác với chi phí cao hơn, làm tăng chi phí vốn và giảm biên lãi ròng (NIM – Net Interest Margin). Biên lãi ròng của OCB duy trì quanh 3%, thấp hơn nhiều so với các ngân hàng lớn trong ngành.
Chất lượng tài sản là điểm đáng chú ý khi nợ nhóm 2 và nhóm 5 đều tăng, cho thấy một phần tín dụng mới có rủi ro tiềm ẩn. Việc trích lập dự phòng tăng mạnh là cần thiết để giảm thiểu rủi ro, nhưng cũng làm giảm lợi nhuận khả dụng. Nợ xấu tăng và bộ đệm dự phòng mỏng có thể hạn chế khả năng tăng trưởng lợi nhuận trong các quý tới nếu không kiểm soát được chất lượng tín dụng.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy OCB đang ở giai đoạn tăng trưởng tín dụng khá quyết liệt, nhưng đi kèm là rủi ro chất lượng tài sản tăng lên. Tín dụng tăng 10,9% trong 6 tháng là con số ấn tượng, nhất là khi hệ thống ngân hàng chỉ tăng khoảng 7,4%. Tuy nhiên, nợ xấu trên 3,5% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ 59,4% là dấu hiệu cảnh báo. Bộ đệm dự phòng còn mỏng sẽ khiến ngân hàng dễ bị tổn thương nếu nợ xấu tiếp tục tăng, đặc biệt khi nợ nhóm 2 tăng gần 50% trong quý II.
Tôi cũng lưu ý chi phí vốn tăng lên 5,6% do CASA giảm mạnh. Điều này làm giảm biên lãi ròng và sức cạnh tranh về lãi suất cho vay. Việc Ngân hàng Nhà nước yêu cầu giảm lãi suất cho vay từ tháng 8 sẽ càng thu hẹp dư địa tăng thu nhập lãi của OCB. Trong bối cảnh đó, ngân hàng cần cân đối nguồn vốn hiệu quả hơn và kiểm soát chặt chẽ chất lượng tín dụng.
Với tôi, đây là thời điểm cần theo dõi sát sao diễn biến nợ xấu và dự phòng rủi ro của OCB. Nếu ngân hàng không cải thiện được tỷ lệ bao phủ nợ xấu và kiểm soát được nợ nhóm 2, áp lực chi phí dự phòng có thể làm lợi nhuận tăng trưởng chậm lại hoặc thậm chí giảm sút. Đồng thời, áp lực chi phí vốn cao cũng là yếu tố cần cân nhắc khi đánh giá khả năng sinh lời trong tương lai.
Kết
OCB đang tận dụng đà tăng trưởng tín dụng để cải thiện lợi nhuận, nhưng chất lượng tài sản và chi phí vốn là hai thách thức lớn. Bộ đệm dự phòng còn mỏng khiến ngân hàng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động nợ xấu. Theo tôi, khả năng kiểm soát nợ nhóm 2 và nâng cao tỷ lệ bao phủ nợ xấu sẽ quyết định bức tranh lợi nhuận trong nửa cuối năm 2026.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu OCB có thể cân bằng giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng và kiểm soát rủi ro nợ xấu trong bối cảnh chi phí vốn tăng cao?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.
