Trong phiên giao dịch ngày 13/3, các công ty chứng khoán đồng loạt khuyến nghị nhà đầu tư chú ý đến ba cổ phiếu PLX, GMD và PC1 nhờ những kết quả kinh doanh tích cực và tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2026.
Bối cảnh & Thông tin chính
Công ty cổ phần Chứng khoán DSC đánh giá cao cổ phiếu PLX của Petrolimex sau khi báo cáo doanh thu năm 2025 đạt kỷ lục 309.924 tỷ đồng, tăng 9,1% so với năm trước. Đồng thời, lợi nhuận sau thuế công ty đạt 3.038 tỷ đồng, tăng 5,1%, hoàn thành 125% kế hoạch doanh thu và 95% kế hoạch lợi nhuận. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp xuống 5,9%, trong khi chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng lần lượt 7% và 15%, dẫn đến biên lợi nhuận ròng chỉ còn khoảng 0,9%.
Ở một góc nhìn định giá, cổ phiếu PLX hiện có P/B khoảng 2,43 lần và P/E gần 19,6 lần, giá trị hợp lý ước tính 49.500 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 25,1% so với giá đóng cửa ngày 3/3/2026 là 66.100 đồng, cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch cao hơn giá trị nội tại.
Diễn biến chi tiết
Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua cổ phiếu GMD. Quý IV/2025, GMD ghi nhận doanh thu 1.614 tỷ đồng, tăng 14% và lợi nhuận sau thuế 660 tỷ đồng, tăng 76% so với cùng kỳ. Cả năm, doanh thu đạt 5.946 tỷ đồng (tăng 23%) và lợi nhuận sau thuế 2.224 tỷ đồng (tăng 16%), với sản lượng hàng qua cảng 3,08 triệu Teu, tăng 14% so với năm 2024.
Dự báo năm 2026, sản lượng hàng qua cảng của GMD tiếp tục tăng khoảng 10% và lợi nhuận kép hàng năm giai đoạn 2026-2030 dự kiến đạt 8%, dựa trên các yếu tố như mở rộng sản xuất khu vực, thuế toàn cầu 15% của Mỹ thay vì 20% theo quy định IEEPA và sự vận hành các cảng mới như Nam Đình Vũ 3 và Gemalink 2A. Bộ Xây dựng còn điều chỉnh tăng 10% khung giá dịch vụ cảng nước sâu từ 1/2/2026, hỗ trợ tăng giá dịch vụ cảng GMD.
Với giá mục tiêu 90.000 đồng/cổ phiếu, tăng 17,2% so với giá đóng cửa ngày 12/3/2026, GMD được xem là cổ phiếu tiềm năng trong ngắn hạn và dài hạn.
KBSV cũng đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu PC1. Quý IV năm 2025, doanh thu PC1 đạt 5.012 tỷ đồng, tăng 96% nhờ doanh thu xây lắp tăng mạnh và bàn giao dự án Phú Thị Riverside. Cả năm, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 13.085 tỷ đồng (tăng 30%) và 1.365 tỷ đồng (tăng 92%), hoàn thành 98% kế hoạch doanh thu và vượt 63% kế hoạch lợi nhuận.
Năm 2026, mảng xây lắp công trình điện của PC1 có thể tăng trưởng chậm lại do kết quả cao năm 2025, nhưng từ năm 2027 sẽ phục hồi mạnh khi các dự án đường dây truyền tải và nhà máy điện tái tạo triển khai. Khu công nghiệp Nomura 2 bắt đầu cho thuê từ nửa cuối 2026 với quy mô 120 ha và vốn đầu tư gần 2.783 tỷ đồng, dự kiến đạt tỷ lệ lấp đầy trên 75% trước năm 2030.
Giá nickel cũng được dự báo tăng 12% lên 17.200 USD/tấn trong 2026, hỗ trợ xuất khẩu nickel tăng 14% lên 56 nghìn tấn của PC1. Với giá mục tiêu 32.100 đồng/cổ phiếu, PC1 có tiềm năng tăng giá 24,7% so với ngày 10/3/2026.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Những khuyến nghị mua cổ phiếu PLX, GMD và PC1 từ các công ty chứng khoán uy tín cung cấp các lựa chọn đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh thị trường tài chính còn nhiều biến động. Nhà đầu tư cá nhân có thể cân nhắc bổ sung vào danh mục những cổ phiếu có nền tảng tài chính vững chắc, biên lợi nhuận cải thiện và tiềm năng tăng trưởng trong ngành năng lượng, cảng biển và xây dựng hạ tầng.
Giá cổ phiếu PLX đang giao dịch cao hơn giá trị hợp lý, nhà đầu tư cần lưu ý yếu tố định giá kỹ hơn trước khi ra quyết định. Trong khi đó, GMD và PC1 thể hiện sức bật rõ nét với dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong các năm tới, hỗ trợ bởi các yếu tố vĩ mô và chính sách giá dịch vụ thuận lợi.
Đánh giá nhận định
Dựa trên phân tích tài chính và các định hướng phát triển của Petrolimex, GMD và PC1, cả ba doanh nghiệp đều duy trì được mức tăng trưởng tốt trong năm 2025 và có kế hoạch mở rộng, phát triển năng lực sản xuất kinh doanh trong năm 2026 và các năm tiếp theo. Sự cải thiện trong môi trường kinh tế vĩ mô và chính sách thuế, cùng với việc tăng giá dịch vụ và khai thác dự án mới tạo nền tảng vững chắc cho đà tăng lợi nhuận.
Kết luận: Danh mục cổ phiếu PLX, GMD và PC1 là những lựa chọn đáng chú ý trên thị trường chứng khoán hiện nay nhờ vào kết quả kinh doanh tích cực năm 2025 và triển vọng tăng trưởng rõ ràng trong năm 2026. Nhà đầu tư nên phân tích kỹ yếu tố định giá và các yếu tố ngành để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
