Bạn có bao giờ tự hỏi nguồn thu dịch vụ có thể tạo ra đòn bẩy thế nào cho lợi nhuận ngân hàng không?
Chuyện gì vừa xảy ra với TCB?
Theo FireAnt, Techcombank (mã TCB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3 và 9 tháng đầu năm 2026 với lợi nhuận trước thuế (LNTT) quý 3 đạt 10,4 nghìn tỷ đồng, mức cao nhất theo quý từ trước đến nay. Lũy kế 9 tháng, LNTT đạt 28,9 nghìn tỷ đồng, tăng 23,7% so với cùng kỳ năm trước. Tổng thu nhập hoạt động (TOI) 9 tháng đạt 45,2 nghìn tỷ đồng, tăng 17,1%. Thu nhập lãi thuần (NII) quý 3 tăng 17,9% lên 11,7 nghìn tỷ đồng, biên lãi thuần (NIM) tăng lên 3,5% từ 3,4% quý trước.
Điểm nhấn đáng chú ý là thu nhập từ hoạt động dịch vụ (NFI) 9 tháng tăng 40%, đạt 11,8 nghìn tỷ đồng. Quý 3 riêng thu nhập dịch vụ tăng 44,6% lên 4,2 nghìn tỷ đồng, chiếm 26,2% tổng thu nhập hoạt động. Trong đó, thu từ thư tín dụng (LC), tiền mặt và thanh toán tăng 136,6%; thu phí bảo hiểm tăng 106,1%; thu phí thẻ tăng 29%; thu ngoại hối và phái sinh tăng 27,1%. Ngược lại, thu phí ngân hàng đầu tư giảm 17,5%.
Tổng tài sản Techcombank đạt 1,3 triệu tỷ đồng, tăng 16,7%. Tín dụng tăng 16,3% so với đầu năm, chủ yếu nhờ tài trợ các dự án hạ tầng quốc gia. Tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,36%, dự phòng bao phủ nợ xấu 107%. Tỷ lệ vốn cấp 1 theo Basel II tăng lên 14,1%, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) duy trì 15%, thuộc nhóm cao nhất ngành.
Điều cần hiểu sâu hơn
Techcombank là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Việt Nam, nổi bật với chiến lược đa dạng hóa nguồn thu. Thu nhập dịch vụ (NFI) là khoản thu ngoài lãi, bao gồm phí dịch vụ thanh toán, bảo hiểm, thẻ, ngoại hối, và ngân hàng đầu tư. Tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng này giúp giảm phụ thuộc vào thu nhập lãi thuần (NII), vốn chịu ảnh hưởng bởi biến động lãi suất và chi phí huy động vốn.
Việc tăng thu từ thư tín dụng (LC) và thanh toán cho thấy Techcombank tận dụng tốt nhu cầu thương mại quốc tế và thanh toán điện tử đang tăng nhanh. Thu phí bảo hiểm tăng mạnh phản ánh sự phát triển của bancassurance (bán bảo hiểm qua ngân hàng), một xu hướng phổ biến giúp ngân hàng mở rộng dịch vụ tài chính toàn diện.
Tín dụng tăng chủ yếu nhờ các dự án hạ tầng quốc gia, vốn là lĩnh vực ưu tiên của Chính phủ và được Ngân hàng Nhà nước hỗ trợ. Điều này giúp Techcombank duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn hạn mức chung của ngành (10,7%).
Chất lượng tài sản vẫn được kiểm soát tốt với nợ xấu dưới 1,5% và dự phòng bao phủ trên 100%. Tỷ lệ vốn cấp 1 và CAR cao cho thấy ngân hàng có nền tảng vốn vững chắc, đủ sức chống chịu rủi ro tín dụng và thị trường.
Chi phí hoạt động tăng do mở rộng nhân sự, marketing và đầu tư công nghệ, nhưng tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) vẫn trong ngưỡng kiểm soát (31,9%). Đây là dấu hiệu cho thấy Techcombank đang đầu tư cho tăng trưởng bền vững.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy Techcombank đang tận dụng rất tốt xu hướng chuyển đổi số và mở rộng dịch vụ tài chính đa dạng. Thu nhập dịch vụ tăng 40% là con số ấn tượng, giúp ngân hàng giảm bớt rủi ro phụ thuộc vào lãi suất và tín dụng.
Việc tập trung vào các dự án hạ tầng quốc gia cũng là điểm cộng lớn, bởi đây là lĩnh vực ít rủi ro và được ưu tiên vốn. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng nhanh cũng cần theo dõi sát sao để tránh áp lực nợ xấu tăng cao trong tương lai.
Chi phí hoạt động tăng phản ánh chiến lược đầu tư dài hạn, nhưng tôi sẽ chú ý xem ngân hàng có giữ được hiệu quả vận hành khi mở rộng quy mô hay không. Tỷ lệ CIR dưới 32% hiện tại là chấp nhận được trong bối cảnh cạnh tranh và đầu tư công nghệ.
Chất lượng tài sản và vốn mạnh là điểm tựa quan trọng giúp Techcombank giữ vị thế dẫn đầu. Tuy nhiên, rủi ro từ biến động thị trường tài chính toàn cầu và chính sách tiền tệ vẫn cần được cân nhắc.
Kết
Techcombank đang củng cố vị thế dẫn đầu bằng cách đa dạng hóa nguồn thu và tập trung vào các lĩnh vực tín dụng trọng điểm. Thu nhập dịch vụ tăng 40% cho thấy chiến lược chuyển đổi số và mở rộng dịch vụ tài chính đang phát huy hiệu quả.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu Techcombank có thể duy trì đà tăng trưởng thu nhập dịch vụ trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt và biến động kinh tế toàn cầu?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.
