Bạn có bao giờ tự hỏi tại sao một ngân hàng lại có thể tăng trưởng âm về cho vay và tiền gửi trong khi nền kinh tế vẫn đang phục hồi?
Chuyện gì vừa xảy ra với SGB?
Theo Vietstock, báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (Saigonbank, UPCoM: SGB) cho thấy lợi nhuận trước thuế chỉ đạt gần 18 tỷ đồng, giảm 79% so với cùng kỳ năm trước. Dư nợ cho vay khách hàng giảm 1%, còn 21.755 tỷ đồng và tiền gửi khách hàng giảm 4%, xuống 25.171 tỷ đồng so với đầu năm. Thu nhập lãi thuần tăng nhẹ 2%, đạt gần 202 tỷ đồng, nhưng các nguồn thu ngoài lãi đều giảm mạnh. Lãi thuần từ dịch vụ giảm 4%, hoạt động kinh doanh ngoại hối giảm 57%, còn hơn 2 tỷ đồng. Chi phí hoạt động tăng 14%, lên 184 tỷ đồng do đầu tư cho chuyển đổi số và bảo trì hệ thống. Đáng chú ý, ngân hàng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng gần 43 tỷ đồng, gấp 4 lần cùng kỳ, chủ yếu liên quan đến trái phiếu đặc biệt VAMC. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế giảm 74%, đạt gần 66 tỷ đồng, chỉ bằng 21% kế hoạch năm 310 tỷ đồng.
Điều cần hiểu sâu hơn
Saigonbank hoạt động trong ngành ngân hàng thương mại, nơi cho vay và huy động vốn là hai mảng cốt lõi. Dư nợ cho vay giảm nhẹ trong bối cảnh cạnh tranh tín dụng ngày càng khốc liệt và áp lực nợ xấu tăng lên. Nợ xấu tăng 3% so với đầu năm, lên hơn 666 tỷ đồng, trong đó nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) tăng mạnh, đẩy tỷ lệ nợ xấu lên 3,06%. Đây là mức cao hơn so với đầu năm và phản ánh rủi ro tín dụng gia tăng. Việc tăng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng gấp 4 lần cùng kỳ là động thái thận trọng của ngân hàng nhằm bảo vệ tài sản trước các khoản nợ khó đòi, đặc biệt là trái phiếu đặc biệt do VAMC quản lý. Chi phí hoạt động tăng do đầu tư cho chuyển đổi số cho thấy ngân hàng đang cố gắng nâng cao năng lực công nghệ để bắt kịp xu hướng số hóa trong ngành. Tuy nhiên, chi phí này đang tạo áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn. Ngoài ra, hoạt động kinh doanh ngoại hối chịu ảnh hưởng bởi biến động kinh tế toàn cầu và cạnh tranh gay gắt, làm giảm biên độ lợi nhuận. Tình hình này đặt Saigonbank trong trạng thái cân bằng khó khăn giữa tăng trưởng tín dụng, kiểm soát rủi ro và đầu tư công nghệ.
Góc nhìn của tôi
Tôi nhìn thấy Saigonbank đang trải qua giai đoạn thử thách khi lợi nhuận bị bóp nghẹt bởi chi phí tăng và nợ xấu gia tăng. Việc trích lập dự phòng mạnh là tín hiệu ngân hàng thận trọng với rủi ro tín dụng, nhưng cũng làm giảm lợi nhuận hiện tại. Dư nợ cho vay giảm nhẹ trong khi tiền gửi khách hàng giảm 4% cho thấy áp lực huy động vốn và tín dụng không còn dễ dàng như trước. Chi phí đầu tư cho chuyển đổi số là cần thiết nhưng cũng làm tăng gánh nặng tài chính trong ngắn hạn. Với tỷ lệ nợ xấu trên 3%, Saigonbank cần kiểm soát chặt chất lượng tín dụng để tránh rủi ro lan rộng. Tôi cho rằng nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến nợ xấu và hiệu quả chuyển đổi số của ngân hàng trong các quý tới. Đây là những yếu tố quyết định khả năng phục hồi lợi nhuận và tăng trưởng bền vững của SGB.
Kết
Saigonbank đang đối mặt với áp lực kép từ nợ xấu tăng và chi phí vận hành cao. Lợi nhuận quý 3 giảm mạnh phản ánh thách thức trong việc cân bằng giữa tăng trưởng và kiểm soát rủi ro. Việc đầu tư cho chuyển đổi số là cần thiết nhưng cũng tạo áp lực tài chính. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các chỉ số tín dụng và chi phí trong các báo cáo tiếp theo để đánh giá khả năng hồi phục của SGB.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu Saigonbank có thể kiểm soát nợ xấu và chi phí hiệu quả để cải thiện lợi nhuận trong các quý tới?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên Vietstock.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.
