Bạn có bao giờ tự hỏi ngân hàng sẽ làm gì khi muốn vừa mở rộng tín dụng vừa hỗ trợ doanh nghiệp trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất ngày càng khốc liệt?
Chuyện gì vừa xảy ra với STB?
Theo Vietstock, trong 9 tháng đầu năm 2026, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Tài Lộc (SACOMBANK, mã STB) đã mở rộng hoạt động tín dụng, đồng thời triển khai các chương trình giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận vốn dễ dàng hơn. Tổng tài sản của ngân hàng đạt gần 1.06 triệu tỷ đồng, tăng 15.3% so với đầu năm và vượt kế hoạch Đại hội đồng cổ đông giao. Tiền gửi khách hàng tăng 25.4%, đạt 775,422 tỷ đồng. Dư nợ cho vay khách hàng cũng tăng hơn 11.8%, đạt trên 700,346 tỷ đồng, vượt kế hoạch đề ra.
Đáng chú ý, SACOMBANK đã giảm biên lợi nhuận cho vay từ 2.79% xuống còn 0.79% để giảm lãi suất cho vay 2% đối với khách hàng doanh nghiệp trong lĩnh vực xuất nhập khẩu. Ngoài ra, ngân hàng còn áp dụng chương trình giảm lãi suất cho vay từ 1.5 – 2%/năm cho các khách hàng doanh nghiệp, khách hàng FDI trong các ngành nghề trọng điểm, cũng như khách hàng cá nhân và hộ kinh doanh. Mặc dù dư nợ cho vay tăng, thu nhập lãi thuần 9 tháng giảm 17.8%, còn 17,517 tỷ đồng.
Bù lại, thu nhập từ hoạt động dịch vụ tăng gấp 3.5 lần cùng kỳ, đạt 8,206 tỷ đồng. Lãi thuần kinh doanh ngoại hối cũng tăng 92.4%, đạt 1,400 tỷ đồng. Các nguồn thu ngoài lãi đã giúp tổng thu nhập hoạt động 9 tháng tăng 14.1%, đạt khoảng 27,794 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần trước chi phí dự phòng tăng 42.6%, đạt 18,741 tỷ đồng. Chi phí hoạt động giảm 19.3%, giúp tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) giảm từ 46.1% xuống 32.6%. Ngân hàng cũng tăng bộ đệm dự phòng rủi ro lên 12,848 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt 5,893 tỷ đồng, hoàn thành gần 73% kế hoạch năm.
Điều cần hiểu sâu hơn
STB hoạt động trong ngành ngân hàng thương mại cổ phần, nơi cạnh tranh lãi suất và dịch vụ ngày càng khốc liệt. Biên lợi nhuận cho vay (NIM – Net Interest Margin) là khoảng cách giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động, phản ánh lợi nhuận thuần từ hoạt động tín dụng. Việc SACOMBANK giảm biên lợi nhuận cho vay đồng nghĩa với việc ngân hàng chấp nhận giảm lợi nhuận trên mỗi đồng vốn cho vay để hỗ trợ khách hàng, đặc biệt là doanh nghiệp xuất nhập khẩu và các ngành ưu tiên.
Hành động này nằm trong bối cảnh Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước thúc đẩy các ngân hàng thương mại giảm lãi suất hỗ trợ doanh nghiệp duy trì sản xuất kinh doanh, đặc biệt trong giai đoạn phục hồi kinh tế sau đại dịch và biến động kinh tế toàn cầu. Việc giảm biên lợi nhuận cũng giúp doanh nghiệp giảm chi phí vốn, cải thiện dòng tiền và khả năng trả nợ.
Bên cạnh đó, SACOMBANK đã đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi như dịch vụ, kinh doanh ngoại hối và các hoạt động thương hiệu, nhằm bù đắp phần giảm sút thu nhập lãi thuần. Đây là chiến lược quan trọng giúp ngân hàng duy trì lợi nhuận và cải thiện hiệu quả hoạt động (CIR giảm mạnh). Việc tăng dự phòng rủi ro cũng cho thấy ngân hàng thận trọng trước các rủi ro tín dụng tiềm ẩn khi mở rộng cho vay.
Như vậy, SACOMBANK đang cân bằng giữa mục tiêu hỗ trợ khách hàng và duy trì sức khỏe tài chính. Đây là cách tiếp cận khá thực tế trong ngành ngân hàng hiện nay, khi các ngân hàng phải thích nghi với yêu cầu của cơ quan quản lý và áp lực cạnh tranh.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy SACOMBANK đang thể hiện sự linh hoạt trong chiến lược kinh doanh. Việc giảm biên lợi nhuận cho vay là một quyết định có chủ đích, nhằm giữ chân khách hàng doanh nghiệp và mở rộng thị phần tín dụng. Tuy nhiên, điều này cũng làm giảm thu nhập lãi thuần, một nguồn thu truyền thống quan trọng của ngân hàng.
Điểm bù đắp quan trọng là thu nhập ngoài lãi tăng mạnh, thể hiện sự chuyển dịch mô hình kinh doanh theo hướng đa dạng hóa nguồn thu. Đây là tín hiệu tích cực cho thấy ngân hàng không chỉ dựa vào tín dụng mà còn khai thác hiệu quả các dịch vụ khác. Việc giảm chi phí hoạt động cũng giúp cải thiện biên lợi nhuận ròng.
Tuy nhiên, tôi cũng lưu ý rủi ro tín dụng khi dư nợ tăng nhanh, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế còn nhiều biến động. Việc tăng dự phòng rủi ro là cần thiết nhưng cũng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai. Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến nợ xấu và chất lượng tài sản của STB.
Tóm lại, SACOMBANK đang đi theo hướng vừa hỗ trợ khách hàng, vừa tái cấu trúc hoạt động để thích ứng với môi trường mới. Đây là một bài toán cân bằng khó, và kết quả sẽ phụ thuộc vào khả năng kiểm soát rủi ro và khai thác hiệu quả các nguồn thu ngoài lãi.
Kết
SACOMBANK giảm biên lợi nhuận cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận vốn, đồng thời đa dạng hóa nguồn thu và tiết giảm chi phí. Đây là chiến lược phản ánh sự thích nghi trong ngành ngân hàng hiện nay. Tuy nhiên, áp lực rủi ro tín dụng vẫn cần được theo dõi kỹ.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu SACOMBANK có thể duy trì được sự cân bằng giữa mở rộng tín dụng và kiểm soát rủi ro trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên Vietstock.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.