Công ty Chứng khoán KBSV mới đây đã đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PC1 cùng với mức giá mục tiêu 32.100 đồng/cổ phiếu, dựa trên phân tích chi tiết về hiệu quả hoạt động kinh doanh và triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.
Bối cảnh & Thông tin chính
Riêng quý IV năm 2025, PC1 đạt doanh thu 5.012 tỷ đồng, tăng 96% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng ấn tượng này chủ yếu nhờ hoạt động xây lắp phát triển mạnh mẽ, với nhiều dự án vào giai đoạn nghiệm thu và dự án Phú Thị Riverside bắt đầu chuyển giao căn hộ liền kề từ tháng 12/2025.
Diễn biến chi tiết
Lũy kế năm 2025, doanh thu của PC1 đạt 13.085 tỷ đồng, tăng 30% so với năm 2024. Lợi nhuận sau thuế cũng được ghi nhận ở mức 1.365 tỷ đồng, tăng đến 92% so với cùng kỳ, hoàn thành 98% chỉ tiêu doanh thu và vượt 63% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Mảng EPC (thiết kế, cung cấp và xây dựng) dự kiến sẽ chững lại trong năm 2026 do nền tảng đạt được năm 2025 đã ở mức cao, nhưng sẽ lấy lại đà tăng trưởng từ năm 2027 khi các dự án năng lượng tái tạo và đường dây truyền tải điện được đẩy mạnh.
Thêm vào đó, danh mục hợp đồng chưa thực hiện (backlog) của PC1 được duy trì ổn định nhờ kế hoạch điện VIII điều chỉnh, đảm bảo nguồn công việc trong dài hạn, cùng với tình hình tài chính của EVN được cải thiện tích cực.
PC1 cũng khởi công khu công nghiệp Nomura 2 với diện tích 120 ha và tổng vốn đầu tư 2.783 tỷ đồng vào tháng 12/2025, dự kiến bắt đầu cho thuê từ nửa cuối năm 2026. Công ty kỳ vọng cho thuê 15 ha trong năm 2026, với tỷ lệ lấp đầy vượt 75% trước năm 2030.
Về lĩnh vực khai thác nickel, giá trung bình năm 2026 được dự báo sẽ đạt 17.200 USD/tấn, tăng 12% so với năm trước, do chính sách thắt chặt nguồn cung của Indonesia nhằm ổn định giá. Sản lượng xuất khẩu nickel của PC1 dự kiến tăng trưởng 14% đạt 56 nghìn tấn so với năm 2025, trong bối cảnh nguồn cung thế giới giảm.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Khuyến nghị mua cổ phiếu PC1 của KBSV với giá mục tiêu 32.100 đồng tương đương mức tăng giá tiềm năng 24,7% so với giá đóng cửa ngày 10/03/2026. Điều này phản ánh niềm tin nhà đầu tư vào khả năng sinh lời và tăng trưởng ổn định của PC1 trong bối cảnh thị trường chứng khoán và tài chính hiện nay.
Đánh giá nhận định
Sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt kế hoạch của PC1 trong năm 2025 cùng việc duy trì backlog dài hạn cùng triển vọng phục hồi mạnh mẽ mảng EPC và sản lượng nickel đã tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển trong tương lai. Triển vọng tích cực đặc biệt từ năm 2027 khi các dự án trọng điểm ngành năng lượng tái tạo được thúc đẩy.
Kết luận: Với bức tranh kinh doanh khả quan và kế hoạch phát triển rõ ràng, cổ phiếu PC1 đang được đánh giá là cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán trong và ngoài nước.