Trong phiên giao dịch ngày 17/3, ba mã cổ phiếu Vietcombank (VCB), Thế giới di động (MWG) và Phát Đạt (PDR) được các công ty chứng khoán hàng đầu khuyến nghị nhà đầu tư quan tâm nhờ triển vọng kinh doanh sáng sủa và tiềm năng sinh lời cao.
Bối cảnh & Thông tin chính
Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) vừa công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị mua cổ phiếu VCB với mức giá mục tiêu 75.500 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng khoảng 24,8% so với giá hiện tại. Vietcombank được đánh giá là ngân hàng có nền tảng tài chính vững chắc nhất nhờ chất lượng tài sản tốt, chi phí vốn thấp và tốc độ tăng trưởng ổn định lâu dài.
Bên cạnh đó, KBSV cũng khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với dự báo doanh thu thuần năm 2025 đạt 165.458 tỷ đồng, tăng 16,5%, và lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 90%, lên 7.076 tỷ đồng – mức cao nhất trong lịch sử công ty. Chuỗi Bách Hóa Xanh (BHX) ghi nhận lợi nhuận ước đạt 810 tỷ đồng năm 2025, gấp gần 8 lần năm 2024, đồng thời mở rộng thêm 789 cửa hàng mới, tập trung nhiều tại miền Trung và Bắc.
Theo Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), cổ phiếu PDR cũng được khuyến nghị mua khi doanh nghiệp ghi nhận nhiều bước tiến như mở rộng quỹ đất và dòng tiền cải thiện từ chuyển nhượng các dự án Thuận An. Doanh thu năm 2026 dự kiến đạt 1.653 tỷ đồng, tăng trưởng 24%, cùng lợi nhuận sau thuế ước tăng mạnh 237% lên 1.739 tỷ đồng.
Diễn biến chi tiết
Phân tích cụ thể về Vietcombank, KBSV đã định giá cổ phiếu dựa trên phương pháp P/B và chiết khấu lợi nhuận thặng dư với tỷ trọng lần lượt 70% và 30%, phản ánh lợi thế định giá so với các ngân hàng khác. Hiện Vietcombank có tỷ lệ nợ xấu chỉ 0,58%, thấp nhất trong nhóm ngân hàng lớn, cùng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên đến 258%, cho thấy ngân hàng đã có bộ đệm dự phòng tài chính vững chắc. Trong năm 2026, tín dụng Vietcombank dự kiến tăng 15,5%, được hỗ trợ bởi hạn mức tín dụng nâng cao khi tham gia tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém và đẩy mạnh đầu tư công, cùng sự phục hồi xuất nhập khẩu toàn cầu tác động tích cực đến dịch vụ tài trợ thương mại.
Với MWG, mảng công nghệ và điện máy (ICT & CE) tăng trưởng 18,2% trong năm 2025, dự kiến tiếp tục tăng 15% năm 2026. Mảng BHX với lợi nhuận tăng gấp 8 lần, và kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) chuỗi điện máy trong cuối năm 2026 được kỳ vọng thúc đẩy doanh thu nhóm ngành TV và điện lạnh tăng trên 10% nhờ yếu tố mùa vụ. Dự báo lợi nhuận BHX năm 2026 vào khoảng 1.800-2.100 tỷ đồng với tỷ suất lợi nhuận 2,8-3,1%.
Ở chiều hướng khác, PDR đang tận dụng cơ hội từ chuyển nhượng dự án Thuận An 1 với giá trị thu về 1.900 tỷ đồng trong quý I/2026 và dự kiến tiếp tục ghi nhận doanh thu lớn từ giai đoạn 2 với trên 3.500 căn hộ, đem lại khoảng 2.200-2.500 tỷ đồng dòng tiền. Việc tái cấu trúc danh mục đầu tư với trọng tâm khu vực phía Đông TP.HCM và tỉnh vệ tinh giúp PDR mở rộng quỹ đất theo xu hướng phát triển đô thị liên vùng. Đáng chú ý, dự án BT Cổ Đại được điều chỉnh, dừng triển khai theo mô hình BT giúp PDR tập trung vốn vào các dự án có dòng tiền nhanh và hiệu quả hơn.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Những khuyến nghị mua này phản ánh sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp dẫn đầu ngành ngân hàng, bán lẻ, và bất động sản. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu VCB, MWG và PDR để tận dụng cơ hội sinh lời từ các đợt tăng giá cổ phiếu dự báo trong năm tới. Đồng thời, sự ổn định của chất lượng tài sản, dòng tiền và chiến lược phát triển dài hạn của các doanh nghiệp này góp phần giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường tài chính biến động.
Đánh giá nhận định
VCB được đánh giá giữ vị thế đầu ngành với nền tảng tài chính mạnh cùng khả năng kiểm soát rủi ro tốt nhất hệ thống ngân hàng. MWG dù đang mở rộng quy mô cửa hàng nhưng đã duy trì hiệu quả sinh lời, đặc biệt với kỳ vọng IPO mảng điện máy. PDR nổi bật với chiến lược mở rộng quỹ đất thông minh và dòng tiền sạch từ các dự án chuyển nhượng.
Kết luận: Các cổ phiếu VCB, MWG và PDR đang sở hữu các yếu tố cơ bản vững chắc và tiềm năng tăng trưởng rõ nét, là lựa chọn đáng xem xét trong danh mục của nhà đầu tư tại thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2026.
