Công ty Cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (mã chứng khoán HBC – UPCoM) vừa nhận ý kiến ngoại trừ từ Công ty TNHH Kiểm toán AFC Việt Nam liên quan đến việc chưa thu thập được đầy đủ thư xác nhận các khoản phải thu và nợ phải trả tại thời điểm kiểm toán năm 2025.
Bối cảnh & Thông tin chính
Đơn vị kiểm toán AFC cho biết, trong quá trình kiểm toán báo cáo tài chính năm 2025, họ chưa nhận đủ các thư xác nhận công nợ của khách hàng và nhà cung cấp. Xây dựng Hòa Bình ghi nhận doanh thu hoạt động xây lắp dựa trên khối lượng công việc do chủ đầu tư giám sát và xác nhận cùng với đơn giá trong hợp đồng. Tuy nhiên, các hợp đồng của công ty quy định doanh thu chỉ được ghi nhận khi khách hàng xác nhận chính thức qua chứng chỉ thanh toán và hóa đơn tài chính. Do đó, việc thiếu thư xác nhận ảnh hưởng trực tiếp đến tính xác thực của các khoản mục trên báo cáo tài chính hợp nhất.
Diễn biến chi tiết
Tính đến ngày phát hành báo cáo kiểm toán, AFC chưa thu thập đầy đủ các thư xác nhận về các khoản phải thu và nợ phải trả, trong đó phải thu ngắn hạn từ khách hàng là 1.418,27 tỷ đồng, trả trước người bán 533,3 tỷ đồng, phải thu ngắn hạn khác 671,59 tỷ đồng; nợ phải trả ngắn hạn gồm phải trả người bán 1.482,6 tỷ đồng, người mua trả tiền trước 618,6 tỷ đồng và phải trả ngắn hạn khác 64,99 tỷ đồng. Kiểm toán viên cho biết, dù đã áp dụng các thủ tục kiểm toán khác, vẫn chưa thể xác định đầy đủ tính hiện hữu và chính xác của những khoản mục này.
Phía Xây dựng Hòa Bình lý giải việc thu thập thư xác nhận bị hạn chế do thời gian kiểm toán quá ngắn trong vòng chưa đầy 1,5 tháng (từ 26/2 đến 30/3/2026), cộng thêm số lượng khách hàng, nhà cung cấp và nhà thầu phụ rất nhiều. Ngoài ra, công ty không thể chủ động trong khâu gửi thư xác nhận vì các thư này được gửi trực tiếp đến đơn vị kiểm toán. Dù vậy, công ty khẳng định có đủ bằng chứng như hợp đồng kinh tế và hóa đơn tài chính để chứng minh các khoản công nợ và ghi nhận theo quy định pháp luật.
Về kết quả kinh doanh năm 2025, doanh thu của Xây dựng Hòa Bình đạt 4.620,28 tỷ đồng, giảm 28% so cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 73,9%, chỉ còn 250,94 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp chưa đủ bù đắp chi phí tài chính, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp, nên lợi nhuận cuối năm phần lớn đến từ doanh thu tài chính và lợi nhuận khác.
Tính đến 31/12/2025, công ty còn lỗ lũy kế 2.084,9 tỷ đồng, bằng 60,05% vốn điều lệ, trong khi tổng dư nợ vay lên đến 3.988,1 tỷ đồng, tương đương 203,7% vốn chủ sở hữu.
Trên thị trường chứng khoán, phiên giao dịch ngày 3/4, cổ phiếu HBC đóng cửa tại mức giá tham chiếu 5.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng vốn hóa thị trường khoảng 1.770,79 tỷ đồng.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Ý kiến ngoại trừ trong báo cáo tài chính có thể ảnh hưởng tiêu cực đến niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu HBC, đồng thời gây bất lợi trong việc tiếp cận nguồn vốn từ thị trường tài chính. Việc doanh thu và lợi nhuận giảm mạnh cùng với tỷ lệ nợ vay so với vốn chủ sở hữu vượt 200% là những điểm rủi ro đáng lưu ý cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
Đánh giá nhận định
Tình hình tài chính của Xây dựng Hòa Bình năm 2025 phản ánh nhiều thách thức từ việc kiểm soát công nợ và tiến độ thu hồi vốn. Áp lực giảm lợi nhuận và lỗ lũy kế lớn cho thấy công ty cần có giải pháp tái cấu trúc hiệu quả. Ngoài ra, việc thiếu thông tin xác nhận công nợ cũng đặt ra câu hỏi về tính minh bạch và quản trị tài chính của doanh nghiệp trong mắt nhà đầu tư và cơ quan kiểm toán.
Kết luận: Việc bị kiểm toán ngoại trừ do thiếu thư xác nhận công nợ và kết quả kinh doanh năm 2025 giảm sút rõ rệt khiến tình hình tài chính của Xây dựng Hòa Bình trở nên khó khăn, đặt ra nhiều thách thức trong việc cải thiện niềm tin từ thị trường chứng khoán và nhà đầu tư trong thời gian tới.