CTCP Traphaco (TRA) vừa công bố kế hoạch kinh doanh năm 2026 với mục tiêu lợi nhuận sau thuế đạt 306 tỷ đồng, tăng 10% so với năm trước. Đây là bước tiếp nối sau kết quả tích cực năm 2025, khi công ty ghi nhận doanh thu 2.657 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 278 tỷ đồng, lần lượt tăng 13% và 8% so với năm 2024.
Bối cảnh & Thông tin chính
Ngành dược Việt Nam đang trải qua giai đoạn tái cấu trúc nghiêm ngặt với những quy định mới trong Luật Dược sửa đổi, từ đăng ký thuốc, tiêu chuẩn sản xuất đến kê đơn điện tử và truy xuất nguồn gốc. Những biện pháp này tạo ra các rào cản kỹ thuật chặt chẽ hơn, khiến nhiều số đăng ký thuốc bị thu hồi và các doanh nghiệp không đạt chuẩn buộc phải thu hẹp quy mô. Điều này mở ra cơ hội cho các công ty có nền tảng vững chắc như Traphaco tăng thị phần.
Diễn biến chi tiết
Trong năm 2025, Traphaco đạt doanh thu hợp nhất 2.657 tỷ đồng, tăng 13%, và lợi nhuận sau thuế đạt 278 tỷ đồng, tăng 8%, vượt mức tăng trưởng trung bình 5% của ngành dược. Kênh kinh doanh OTC vẫn duy trì vị trí chủ lực, chiếm gần 89% tổng doanh thu, với mức tăng trưởng 10,5% so với năm trước.
Cùng với đó, cơ cấu doanh thu có sự chuyển dịch rõ rệt khi kênh chuỗi nhà thuốc tăng trưởng 23%, kênh thương mại điện tử bùng nổ với doanh thu gấp ba lần năm trước. Mảng đông dược cao cấp tăng 68%, trong khi mảng tân dược chất lượng cao tăng 31%.
Để nâng cao hiệu quả, Traphaco đã tái cấu trúc hệ thống kinh doanh OTC, giảm từ 26 chi nhánh cấp 2 xuống còn 3 chi nhánh cấp 1, đồng thời thành lập công ty phân phối chuyên biệt nhằm tăng cường kiểm soát cũng như tối ưu hóa nguồn lực phân phối.
Năm 2025, công ty cũng ra mắt 18 sản phẩm mới. Trong mảng đông dược, Traphaco không chỉ tập trung vào nghiên cứu sản phẩm mà còn cải tiến dạng bào chế đồng thời nâng cao hồ sơ khoa học, gắn kết với vùng trồng dược liệu đạt chuẩn GACP-WHO. Với mảng tân dược, công ty chú trọng phát triển các thuốc generic chất lượng cao thông qua nghiên cứu và chuyển giao công nghệ, triển khai thử nghiệm tương đương sinh học (BE) cho nhiều sản phẩm, qua đó mở rộng danh mục thuốc tham gia đấu thầu. Năm 2025, có 11 sản phẩm tân dược mới và 6 sản phẩm đã thử tương đương sinh học thành công.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Việc Traphaco tăng trưởng ổn định và tái cấu trúc kênh phân phối sẽ củng cố vị thế của doanh nghiệp trong thị trường dược Việt Nam đang cạnh tranh gay gắt. Nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào sự bền vững của công ty nhờ chiến lược phát triển sản phẩm mới và nâng cao chất lượng, đồng thời tận dụng xu hướng dịch chuyển sang kênh phân phối hiện đại và thương mại điện tử.
Đánh giá nhận định
Sự đầu tư mạnh mẽ vào nghiên cứu và phát triển (R&D) của Traphaco là điểm sáng trong chiến lược phát triển dài hạn, giúp công ty thích nghi với các tiêu chuẩn ngày càng cao của ngành dược. Tổng giám đốc Đào Thuý Hà xác nhận chiến lược này không chỉ giúp duy trì tăng trưởng ngắn hạn mà còn thiết lập nền tảng công nghệ vững chắc để nâng cao năng lực cạnh tranh trong tương lai.
Kết luận: Với kế hoạch lợi nhuận tăng 10% lên 306 tỷ đồng năm 2026 cùng mô hình kinh doanh tinh gọn và đổi mới sản phẩm, Traphaco đang tạo dựng lợi thế cạnh tranh rõ rệt trên thị trường chứng khoán và ngành dược, hứa hẹn mang lại giá trị bền vững cho nhà đầu tư và thị trường tài chính Việt Nam.