Bạn có bao giờ tự hỏi một ngân hàng lớn như MBB sẽ làm gì để giữ vững vị thế trong bối cảnh lãi suất tăng và cạnh tranh gay gắt? Những con số và kế hoạch mới nhất của MBB có thể cho thấy hướng đi đó.
Chuyện gì vừa xảy ra với MBB?
Ngày 06/8/2026, Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) tổ chức gặp mặt nhà đầu tư, công bố kế hoạch lợi nhuận năm 2026 dự kiến đạt trên 39.000 – 40.000 tỷ đồng. Theo bà Nguyễn Thị Thanh Nga, CFO MBB, huy động vốn tăng trưởng chậm hơn tín dụng, nhưng ngân hàng đã cải thiện tốt chỉ số CIR (tỷ lệ chi phí trên thu nhập). Lợi nhuận của 7 công ty thành viên tăng trung bình 18%, trong đó các công ty bảo hiểm tăng trưởng mạnh và mở rộng thị phần. CASA (tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn ngắn) giảm do lãi suất thị trường tăng lên 8-9%. Ông Đàm Nguyên Đức, Kinh tế trưởng MBB, cho biết trong 5 năm qua, MBB dẫn đầu nhóm 8 ngân hàng cùng quy mô với mức tăng trưởng 25% về quy mô và nằm trong top 3 về ROE và ROA. Nửa đầu năm 2026, các chỉ số của MBB đều tăng trưởng vượt thị trường. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng trên 30% và gia tăng thị phần cho vay thêm 0,3-0,5% trong nửa cuối năm, sau khi đã tăng 0,3% nửa đầu năm. MBB cũng hướng tới tăng năng suất lao động, giảm chi phí và tối ưu mạng lưới. Về cho vay bất động sản, ngân hàng duy trì tỷ trọng ở mức 13% +/-2%, tập trung vào nhà ở và khu công nghiệp với nợ xấu rất thấp. CEO Phạm Như Ánh nhận định mặt bằng lãi suất sẽ đi ngang trong 6 tháng cuối năm, ảnh hưởng đến NIM (biên lợi nhuận lãi thuần), nhưng MBB sẽ cố gắng kiểm soát để đạt mục tiêu lợi nhuận. Nợ xấu được giữ ổn định ở mức 1,1-1,2% cho ngân hàng mẹ và dưới 1,5% hợp nhất do đặc thù công ty tài chính tiêu dùng. MBB cũng có kế hoạch tham gia sâu vào Trung tâm tài chính quốc tế tại TP.HCM và chuẩn bị IPO cho MCredit trong trung hạn. (Theo FireAnt)
Điều cần hiểu sâu hơn
MBB là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn và có nền tảng vững chắc tại Việt Nam. Việc duy trì tỷ lệ CASA cao là lợi thế lớn, giúp ngân hàng có nguồn vốn giá rẻ, từ đó tăng biên lợi nhuận lãi thuần (NIM). CASA cao đồng nghĩa với lượng tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn huy động, giảm áp lực chi phí vốn khi lãi suất thị trường tăng. Trong bối cảnh lãi suất huy động tăng lên 8-9%, việc giữ được CASA là thách thức với nhiều ngân hàng, nhưng MBB vẫn đặt mục tiêu đứng đầu thị trường về chỉ số này.
Tỷ lệ cho vay bất động sản được MBB kiểm soát chặt ở mức 13% +/-2%, thấp hơn nhiều so với mức trần 20% mà Ngân hàng Nhà nước quy định. Đây là chiến lược giảm thiểu rủi ro tín dụng trong lĩnh vực có tính chu kỳ cao và dễ bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế vĩ mô. Việc tập trung cho vay vào nhà ở và khu công nghiệp cũng phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế và nhu cầu thực tế, giúp hạn chế nợ xấu.
Chỉ số CIR (Cost to Income Ratio) cải thiện cho thấy MBB đang tối ưu hóa chi phí hoạt động, nâng cao hiệu quả vận hành. Điều này rất quan trọng khi cạnh tranh ngày càng khốc liệt và áp lực chi phí tăng do lãi suất huy động cao. Ngoài ra, việc mở rộng thêm 2,5 triệu khách hàng, nâng tổng số lên 40 triệu, cho thấy MBB đang đẩy mạnh phát triển mạng lưới và đa dạng hóa nguồn thu.
Về mặt vĩ mô, kinh tế Việt Nam dự kiến tăng trưởng 8,5%-9% trong nửa cuối năm 2026, tạo điều kiện thuận lợi cho tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất đi ngang và áp lực cạnh tranh sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ngân hàng. MBB đang chuẩn bị kỹ lưỡng để cân bằng giữa tăng trưởng và kiểm soát rủi ro.
Góc nhìn của tôi
Tôi đánh giá cao sự chủ động và chiến lược rõ ràng của MBB trong bối cảnh thị trường tài chính có nhiều biến động. Việc duy trì tỷ lệ CASA cao là điểm cộng lớn, giúp ngân hàng có nguồn vốn rẻ và ổn định. Đây là lợi thế cạnh tranh quan trọng khi lãi suất huy động tăng mạnh. Tuy nhiên, áp lực từ mặt bằng lãi suất đi ngang sẽ khiến NIM khó tăng, đòi hỏi MBB phải tối ưu chi phí và nâng cao năng suất lao động để giữ vững lợi nhuận.
Việc kiểm soát tỷ lệ cho vay bất động sản ở mức 13% +/-2% là bước đi thận trọng, giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng trong lĩnh vực dễ biến động. Đây cũng là tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư về chất lượng tài sản của ngân hàng. Tuy nhiên, tôi sẽ theo dõi sát sao diễn biến nợ xấu, đặc biệt trong công ty tài chính tiêu dùng, nơi có tỷ lệ nợ xấu cao hơn.
Chiến lược mở rộng khách hàng và phát triển hệ sinh thái qua các công ty con như bảo hiểm, MCredit cũng là điểm sáng, giúp MBB đa dạng hóa nguồn thu và giảm phụ thuộc vào tín dụng truyền thống. Việc chuẩn bị IPO cho MCredit cho thấy ngân hàng muốn tận dụng giá trị từ các mảng kinh doanh tiềm năng.
Tóm lại, MBB đang vận hành trong một môi trường nhiều thách thức nhưng có chiến lược rõ ràng để giữ vững tăng trưởng và kiểm soát rủi ro. Tôi sẽ chú ý đến diễn biến CASA, nợ xấu và hiệu quả hoạt động trong các quý tới để đánh giá mức độ bền vững của kế hoạch lợi nhuận năm 2026.
Kết
MBB đặt mục tiêu lợi nhuận năm 2026 trên 39.000 tỷ đồng với chiến lược duy trì vị trí dẫn đầu về CASA và kiểm soát chặt tỷ lệ cho vay bất động sản. Ngân hàng tập trung tối ưu chi phí, mở rộng khách hàng và phát triển hệ sinh thái để ứng phó với áp lực lãi suất và cạnh tranh. Kế hoạch này phản ánh sự chủ động trong quản trị rủi ro và tăng trưởng bền vững.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Trong bối cảnh lãi suất đi ngang và cạnh tranh ngày càng khốc liệt, liệu MBB có thể duy trì lợi thế CASA và kiểm soát nợ xấu hiệu quả để hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm 2026?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.