Bạn có bao giờ tự hỏi các ngân hàng huy động vốn dài hạn như thế nào để mở rộng tín dụng mà vẫn đảm bảo an toàn vốn?
Chuyện gì vừa xảy ra với SHB?
Theo FireAnt, ngày 27/8/2026, Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) đã phát hành thành công 1.000 tỷ đồng trái phiếu mã SHBL12601. Trái phiếu có kỳ hạn 6 năm, đáo hạn vào ngày 27/8/2032, với lãi suất cố định 9,7%/năm. Mệnh giá mỗi trái phiếu là 1 tỷ đồng, tổng số lượng phát hành là 1.000 trái phiếu. Đây là đợt phát hành trong kế hoạch phát hành tối đa 3.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo đảm và được tính vào vốn cấp 2 của ngân hàng.
SHB dự kiến phát hành tối đa 6 đợt, mỗi đợt tối đa 1.000 tỷ đồng, nhằm tăng vốn cấp 2, cải thiện hệ số an toàn vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Trái phiếu có thể thanh toán lãi định kỳ hàng năm và SHB có quyền mua lại sau 1 năm kể từ ngày phát hành.
Về kết quả kinh doanh, trong 6 tháng đầu năm 2026, SHB đạt tổng thu nhập thuần 17.192 tỷ đồng, tăng so với cùng kỳ. Tổng tài sản đạt 962.667 tỷ đồng, tăng 8% so với cuối năm 2025. Dư nợ tín dụng tăng 7,22% lên 664.280 tỷ đồng, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh theo định hướng của ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1,76%.
Điều cần hiểu sâu hơn
Trái phiếu ngân hàng loại không chuyển đổi, không có bảo đảm và được tính vào vốn cấp 2 là một công cụ quan trọng để tăng vốn tự có bổ sung. Vốn cấp 2 giúp ngân hàng nâng cao hệ số an toàn vốn (CAR – Capital Adequacy Ratio), một chỉ số quan trọng để đảm bảo ngân hàng có đủ vốn dự phòng rủi ro tín dụng và hoạt động bền vững.
SHB phát hành trái phiếu kỳ hạn 6 năm với lãi suất 9,7%/năm, mức lãi suất khá cao so với mặt bằng thị trường, phản ánh chi phí vốn dài hạn và rủi ro tín dụng. Việc phát hành này giúp SHB có nguồn vốn ổn định, không phụ thuộc quá nhiều vào vốn huy động ngắn hạn, vốn có thể biến động mạnh và ảnh hưởng đến thanh khoản.
Trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng được kiểm soát chặt chẽ theo định hướng của Ngân hàng Nhà nước, việc tăng vốn cấp 2 giúp SHB mở rộng dư nợ có chọn lọc, tập trung vào các ngành nghề sản xuất kinh doanh hiệu quả, giảm thiểu rủi ro nợ xấu. Tỷ lệ nợ xấu 1,76% cho thấy SHB đang kiểm soát rủi ro tín dụng khá tốt trong giai đoạn hiện tại.
Đồng thời, việc SHB có quyền mua lại trái phiếu sau 1 năm giúp ngân hàng linh hoạt trong quản lý vốn khi điều kiện thị trường hoặc nhu cầu vốn thay đổi.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy đây là bước đi chiến lược của SHB để củng cố nền tảng vốn trong bối cảnh cạnh tranh ngành ngân hàng ngày càng khốc liệt. Việc phát hành trái phiếu vốn cấp 2 với kỳ hạn dài giúp SHB giảm áp lực huy động vốn ngắn hạn, vốn thường có chi phí biến động và rủi ro thanh khoản cao.
Tuy nhiên, lãi suất 9,7%/năm cũng là chi phí vốn không nhỏ, đòi hỏi SHB phải sử dụng vốn hiệu quả để đảm bảo lợi nhuận. Tôi cũng chú ý đến việc SHB tăng trưởng tín dụng có chọn lọc, tập trung vào khách hàng và lĩnh vực phù hợp, giúp giảm rủi ro nợ xấu trong tương lai.
Điểm cần theo dõi là diễn biến lãi suất thị trường và chính sách tiền tệ, vì có thể ảnh hưởng đến chi phí vốn và khả năng trả nợ của SHB. Ngoài ra, việc duy trì tỷ lệ nợ xấu thấp cũng là thách thức khi tăng trưởng tín dụng mạnh.
Kết
SHB phát hành thành công 1.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 6 năm là động thái nhằm tăng vốn cấp 2, cải thiện hệ số an toàn vốn và hỗ trợ tăng trưởng tín dụng có chọn lọc. Đây là bước chuẩn bị quan trọng để ngân hàng duy trì sức cạnh tranh và ổn định trong dài hạn.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Với chi phí vốn cao như vậy, SHB sẽ cần những chiến lược gì để tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và kiểm soát rủi ro trong giai đoạn tới?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.