Bạn có bao giờ tự hỏi vì sao một ngân hàng nhỏ như Saigonbank lại gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận dù thu nhập lãi thuần vẫn tăng nhẹ?
Chuyện gì vừa xảy ra với SGB?
Theo báo cáo tài chính quý 3/2026 của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (SGB), lợi nhuận trước thuế chỉ còn gần 18 tỷ đồng, giảm 79% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, ngân hàng ghi nhận gần 66 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm 74% so với cùng kỳ và mới hoàn thành 21% kế hoạch năm 310 tỷ đồng. Thu nhập lãi thuần tăng nhẹ 2% lên gần 202 tỷ đồng, nhưng các nguồn thu ngoài lãi đều giảm mạnh. Cụ thể, lãi thuần từ dịch vụ giảm 4%, còn gần 9 tỷ đồng; kinh doanh ngoại hối giảm 57%, chỉ còn hơn 2 tỷ đồng; lãi từ hoạt động khác giảm 26%, xuống hơn 32 tỷ đồng. Chi phí hoạt động tăng 14% lên 184 tỷ đồng, chủ yếu do đầu tư công nghệ và vận hành. Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng gấp 4 lần lên gần 43 tỷ đồng, tập trung vào trích lập trái phiếu đặc biệt của VAMC. Tính đến cuối quý 3, tổng tài sản gần như đi ngang ở mức 35.373 tỷ đồng, dư nợ cho vay giảm 1%, tiền gửi khách hàng giảm 4%. Nợ xấu tăng gần 3%, với nợ dưới tiêu chuẩn tăng 268% và nợ nghi ngờ tăng 65%, dù nợ có khả năng mất vốn giảm 41%. Trên thị trường, cổ phiếu SGB giao dịch ảm đạm với thanh khoản giảm mạnh, giá đóng cửa quanh 12.900 đồng/cp. (Theo FireAnt)
Điều cần hiểu sâu hơn
Saigonbank là một ngân hàng thương mại nhỏ trong hệ thống Việt Nam, hoạt động chủ yếu trong phân khúc khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng khách hàng cá nhân tại khu vực miền Nam. Thu nhập lãi thuần (chênh lệch giữa lãi cho vay và chi phí vốn) là nguồn thu chính của ngân hàng. Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế thế giới và trong nước có nhiều biến động, nguồn thu ngoài lãi như dịch vụ, kinh doanh ngoại hối chịu áp lực lớn. Kinh tế toàn cầu đang chịu ảnh hưởng từ xung đột địa chính trị và chính sách thương mại thắt chặt, làm giảm nhu cầu giao dịch ngoại tệ và thanh toán quốc tế. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến mảng ngoại hối của Saigonbank, khiến lợi nhuận từ đây giảm sâu.
Chi phí hoạt động tăng chủ yếu do ngân hàng đầu tư mạnh vào chuyển đổi số, nâng cấp hạ tầng công nghệ thông tin để cải thiện năng lực cạnh tranh. Đây là xu hướng tất yếu nhưng tạo áp lực chi phí ngắn hạn. Ngoài ra, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh phản ánh sự thận trọng hơn trong quản lý rủi ro tín dụng, đặc biệt với trái phiếu đặc biệt của VAMC – loại tài sản có rủi ro cao, cần trích lập dự phòng lớn để bảo vệ lợi nhuận tương lai.
Chất lượng tín dụng là điểm đáng lưu ý khi nợ dưới tiêu chuẩn và nợ nghi ngờ tăng mạnh, cho thấy một bộ phận khách hàng đang gặp khó khăn trong trả nợ. Mặc dù nợ có khả năng mất vốn giảm, nhưng tổng nợ xấu tăng vẫn là dấu hiệu cảnh báo rủi ro tín dụng tiềm ẩn. Tình trạng này có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và thanh khoản của ngân hàng nếu không được kiểm soát tốt.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy Saigonbank đang ở giai đoạn thử thách khi phải cân bằng giữa tăng trưởng và kiểm soát rủi ro. Việc lợi nhuận giảm sâu chủ yếu do chi phí dự phòng tăng và nguồn thu ngoài lãi suy giảm. Điều này không quá bất ngờ với ngân hàng nhỏ trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt và môi trường kinh tế khó khăn. Đầu tư vào công nghệ là cần thiết để duy trì sức cạnh tranh dài hạn, nhưng sẽ tạo áp lực chi phí ngắn hạn.
Với nợ xấu có xu hướng tăng, tôi cho rằng nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến chất lượng tín dụng trong các quý tới. Nếu nợ xấu tiếp tục tăng, ngân hàng sẽ phải trích lập dự phòng nhiều hơn, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Thanh khoản cổ phiếu SGB cũng đang rất thấp, cho thấy tâm lý thận trọng của thị trường.
Tôi không xem đây là tín hiệu tích cực ngay lập tức, nhưng cũng không phải là dấu hiệu phá sản hay mất kiểm soát. Đây là giai đoạn ngân hàng phải tái cấu trúc và thích nghi với môi trường mới. Người nắm giữ cổ phiếu cần chú ý đến các báo cáo tài chính tiếp theo và diễn biến nợ xấu để đánh giá khả năng hồi phục.
Kết
Saigonbank đang đối mặt với áp lực kép từ chi phí tăng và nguồn thu ngoài lãi giảm, khiến lợi nhuận quý 3 giảm sâu. Chất lượng tín dụng xấu lên cao cũng là điểm cần lưu ý. Đây là bài toán khó cho ngân hàng nhỏ trong bối cảnh cạnh tranh và rủi ro ngày càng lớn.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu Saigonbank có thể kiểm soát được nợ xấu và chi phí để trở lại đà tăng trưởng lợi nhuận trong những quý tới?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.
