Bạn có bao giờ tự hỏi một ngân hàng lớn như VietinBank có thể duy trì lợi nhuận tăng trưởng ra sao khi phải tăng trích lập dự phòng tín dụng mạnh mẽ?
Chuyện gì vừa xảy ra với CTG?
Theo Vietstock, báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2026 của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, mã CTG) cho thấy lợi nhuận trước thuế đạt gần 13,689 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. Điều đáng chú ý là ngân hàng đã tăng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng lên 7,780 tỷ đồng, cao hơn 33% so với cùng kỳ. Tổng tài sản của VietinBank đến cuối quý 3 đạt gần 2.95 triệu tỷ đồng, tăng 7% so với đầu năm.
Thu nhập lãi thuần tăng 27%, đạt gần 21,816 tỷ đồng. Lãi từ dịch vụ tăng 57%, lên gần 2,487 tỷ đồng. Hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng mạnh gấp 2.2 lần, đạt gần 1,170 tỷ đồng. Lãi từ chứng khoán đầu tư tăng 3.5 lần, đạt 49 tỷ đồng. Chi phí hoạt động cũng tăng 19%, lên 7,185 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 30%, đạt gần 21,469 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ tăng nhẹ từ 1.1% lên 1.2%, với tổng nợ xấu 25,781 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, VietinBank đạt 39,557 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 34% so với cùng kỳ.
Điều cần hiểu sâu hơn
VietinBank là một trong ba ngân hàng thương mại lớn nhất Việt Nam, đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính quốc gia. Tổng tài sản gần 3 triệu tỷ đồng phản ánh quy mô khổng lồ và tầm ảnh hưởng của ngân hàng trong nền kinh tế. Thu nhập lãi thuần là phần chênh lệch giữa lãi thu được từ cho vay và chi phí trả cho tiền gửi, đây là nguồn thu chính của ngân hàng.
Việc tăng trích lập dự phòng tín dụng (dự phòng rủi ro tín dụng) là cách ngân hàng chuẩn bị tài chính để đối phó với các khoản nợ có khả năng mất vốn. Mức tăng 33% cho thấy VietinBank đang thận trọng hơn trước rủi ro tín dụng, có thể do áp lực từ môi trường kinh tế hoặc chất lượng tài sản có dấu hiệu suy giảm nhẹ.
Lãi từ dịch vụ và kinh doanh ngoại hối tăng mạnh cho thấy ngân hàng đang đa dạng hóa nguồn thu, giảm phụ thuộc vào thu nhập lãi. Đây là tín hiệu tích cực trong bối cảnh cạnh tranh ngành ngân hàng ngày càng gay gắt và áp lực lãi suất biến động.
Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức kiểm soát được. Nợ xấu là các khoản vay có khả năng mất vốn, tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ là chỉ số quan trọng đánh giá chất lượng tài sản ngân hàng. Mức 1.2% vẫn thấp so với mặt bằng chung ngành.
Chi phí hoạt động tăng 19% có thể đến từ việc mở rộng mạng lưới, đầu tư công nghệ hoặc tăng chi phí nhân sự. Tuy nhiên, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn tăng 30% cho thấy hiệu quả vận hành được cải thiện.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy VietinBank đang thể hiện sự cân bằng giữa tăng trưởng và quản trị rủi ro. Việc tăng trích lập dự phòng là dấu hiệu cho thấy ngân hàng không chủ quan với rủi ro tín dụng, dù điều này làm giảm lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế vẫn tăng 29% cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của ngân hàng vẫn rất mạnh.
Thu nhập từ dịch vụ và ngoại hối tăng trưởng vượt trội là điểm sáng, giúp VietinBank đa dạng hóa nguồn thu và giảm áp lực từ lãi suất thấp hoặc cạnh tranh cho vay. Đây cũng là xu hướng chung của các ngân hàng lớn nhằm nâng cao biên lợi nhuận.
Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ không đáng lo ngại nhưng cần theo dõi sát sao trong các quý tới, đặc biệt khi nền kinh tế còn nhiều biến động. Chi phí hoạt động tăng cũng là điều cần lưu ý, vì nếu không kiểm soát tốt có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận dài hạn.
Tôi đánh giá VietinBank đang trong giai đoạn củng cố nền tảng tài chính và mở rộng các mảng kinh doanh phi tín dụng, tạo tiền đề cho tăng trưởng bền vững. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý diễn biến nợ xấu và chi phí hoạt động trong các báo cáo tiếp theo.
Kết
VietinBank (CTG) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3 với lợi nhuận trước thuế tăng 29%, dù phải tăng trích lập dự phòng tín dụng. Tổng tài sản ngân hàng gần 3 triệu tỷ đồng, thể hiện quy mô lớn và vị thế vững chắc. Thu nhập từ dịch vụ và ngoại hối tăng mạnh giúp đa dạng hóa nguồn thu, trong khi tỷ lệ nợ xấu vẫn được kiểm soát ở mức thấp.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Trong bối cảnh rủi ro tín dụng có dấu hiệu tăng, bạn đánh giá thế nào về khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận của VietinBank trong các quý tới?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên Vietstock.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.