Bạn có bao giờ tự hỏi vì sao lợi nhuận ngân hàng lại có thể giảm sâu dù thu nhập từ tín dụng vẫn tăng?
Chuyện gì vừa xảy ra với EIB?
Theo FireAnt, Eximbank (mã EIB) vừa công bố báo cáo tài chính quý 2/2026 với lợi nhuận trước thuế đạt 341 tỷ đồng, giảm 48,2% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập lãi thuần giảm 5%, còn 1.396 tỷ đồng. Lãi thuần từ dịch vụ và kinh doanh ngoại hối cũng giảm lần lượt 82,8% và 7,4%. Ngân hàng không còn ghi nhận lãi từ chứng khoán kinh doanh, trong khi lỗ từ chứng khoán đầu tư tăng lên 11 tỷ đồng.
Tổng thu nhập hoạt động giảm 7,5%, đạt 1.822 tỷ đồng. Chi phí hoạt động giảm 9,7%, còn 1.002 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm nhẹ 4,5%, còn 820 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng vọt 138,3%, lên 479 tỷ đồng, gấp 2,4 lần cùng kỳ. Đây là nguyên nhân chính kéo lợi nhuận trước thuế giảm gần một nửa.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế giảm 54,5%, còn 678 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế giảm 55,4%, còn 520 tỷ đồng. Tổng tài sản giảm 2,6%, còn 266.068 tỷ đồng. Dư nợ cho vay tăng 2,1%, đạt 188.030 tỷ đồng. Nợ xấu tăng 9,9%, lên 5.794 tỷ đồng, kéo tỷ lệ nợ xấu từ 2,86% lên 3,08%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm từ 125,61% xuống 97,7%. (Nguồn: FireAnt)
Điều cần hiểu sâu hơn
Eximbank hoạt động trong ngành ngân hàng thương mại, nơi lợi nhuận chủ yếu đến từ thu nhập lãi thuần (chênh lệch giữa lãi cho vay và chi phí vốn). Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng là khoản tiền ngân hàng trích lập để phòng ngừa rủi ro nợ xấu (khoản vay không thu hồi được). Khi nợ xấu tăng, ngân hàng phải tăng dự phòng, làm giảm lợi nhuận.
Việc tăng chi phí dự phòng của EIB phản ánh áp lực từ chất lượng tài sản. Nợ xấu tăng gần 10% trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm dưới 100% cho thấy ngân hàng đang đối mặt với rủi ro tín dụng lớn hơn và dự phòng hiện tại chưa đủ bao phủ hết rủi ro này.
Dư nợ cho vay tăng nhẹ nhưng không đủ bù đắp cho sự sụt giảm thu nhập từ các hoạt động dịch vụ và kinh doanh ngoại hối. Việc không còn lãi từ chứng khoán kinh doanh và lỗ từ chứng khoán đầu tư cũng ảnh hưởng đến kết quả tài chính.
Ngoài ra, việc giảm số lượng nhân viên và chi phí nhân sự cho thấy Eximbank đang cắt giảm chi phí để bù đắp áp lực lợi nhuận. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng mạnh vẫn là yếu tố quyết định khiến lợi nhuận giảm sâu.
Tình hình này phản ánh thách thức chung của ngành ngân hàng trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động, rủi ro tín dụng tăng cao, và áp lực cạnh tranh ngày càng lớn.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy việc EIB tăng mạnh chi phí dự phòng là tín hiệu cảnh báo về chất lượng tài sản. Nợ xấu tăng gần 10% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm dưới 100% là điểm cần theo dõi sát sao. Nếu nợ xấu tiếp tục tăng, ngân hàng sẽ phải trích lập thêm, ảnh hưởng lợi nhuận trong các quý tới.
Mặc dù thu nhập lãi thuần giảm không quá sâu, nhưng sự sụt giảm mạnh ở mảng dịch vụ và ngoại hối cho thấy ngân hàng đang mất dần các nguồn thu ngoài tín dụng. Đây là điểm yếu cần cải thiện để đa dạng hóa thu nhập.
Việc giảm chi phí hoạt động và nhân sự là bước đi cần thiết, nhưng không thể bù đắp hoàn toàn cho áp lực dự phòng. Tôi cũng lưu ý rằng dư nợ cho vay tăng nhẹ là dấu hiệu tích cực, nhưng chưa đủ để tạo đà tăng trưởng lợi nhuận trong ngắn hạn.
Tôi cho rằng nhà đầu tư cần chú ý đến diễn biến nợ xấu và chính sách dự phòng của EIB trong các báo cáo tiếp theo. Đây sẽ là yếu tố quyết định khả năng hồi phục lợi nhuận và sức khỏe tài chính của ngân hàng.
Kết
Eximbank đang đối mặt với áp lực lớn từ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, khiến lợi nhuận giảm sâu dù thu nhập tín dụng vẫn tăng nhẹ. Tỷ lệ nợ xấu và bao phủ nợ xấu là những chỉ số then chốt cần theo dõi để đánh giá rủi ro tín dụng của ngân hàng.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu Eximbank có thể kiểm soát được nợ xấu và cải thiện chất lượng tài sản để phục hồi lợi nhuận trong những quý tới?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.