Đồng yên Nhật Bản vừa chạm mức thấp nhất từ đầu năm 2024 trong bối cảnh lo ngại về lạm phát gia tăng do giá dầu thế giới tăng mạnh, kéo theo sự gia tăng chi phí nhập khẩu năng lượng quan trọng của Nhật. Chiến sự ở Trung Đông và đặc biệt là tình hình căng thẳng tại eo biển Hormuz đang khiến nhà đầu tư đẩy mạnh nắm giữ đồng USD và các công cụ phòng ngừa rủi ro trước cuối tuần giao dịch.
Bối cảnh & Thông tin chính
Đồng yên Nhật đã giảm khoảng 0,2%, xuống mức 159,69 yên đổi 1 USD, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Trong khi đó, giá dầu Brent vẫn duy trì quanh ngưỡng 100 USD mỗi thùng sau một tuần biến động dữ dội trên thị trường năng lượng. Thị trường trái phiếu Nhật Bản cũng phản ánh sự lo ngại này khi lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng 5,5 điểm cơ bản, đạt mức 2,235%.
Diễn biến chi tiết
Giá dầu thô tăng đang tạo áp lực lớn lên nền kinh tế Nhật Bản vốn phụ thuộc nặng nề vào nguồn nhập khẩu năng lượng từ Trung Đông. Theo số liệu của International Energy Agency, Nhật Bản nhập khẩu đến 97% nhu cầu dầu thô của mình, trong đó hơn 90% đến từ các nước thuộc Vùng Vịnh Ba Tư như Saudi Arabia, UAE và Kuwait. Phần lớn nguồn dầu này được vận chuyển qua eo biển Hormuz, một tuyến hàng hải chiến lược kết nối Trung Đông với châu Á.
Bất kỳ diễn biến căng thẳng nào tại khu vực này đều đe dọa đến an ninh năng lượng của Nhật Bản, làm tăng chi phí nhập khẩu và tạo áp lực lạm phát. Trong những ngày gần đây, các quỹ phòng hộ đã tích cực mua quyền chọn mua đồng USD ngắn hạn nhằm phòng tránh rủi ro khi thông tin về cuộc xung đột với Iran có thể khiến USD tăng giá mạnh vào đầu tuần tới.
Ông Takafumi Onodera, chuyên gia giao dịch tại Mitsubishi UFJ Trust & Banking, dự báo chiến sự Ả-rập và lợi suất trái phiếu cao có thể kéo tỷ giá USD/Yên đạt đến mức 160. Ông cũng nhận định việc can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối sẽ khó thực hiện nên xu hướng đồng yên giảm tiếp khả năng sẽ xảy ra.
Trong bối cảnh đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama thông báo rằng các cơ quan tài chính Nhật đang giữ liên lạc chặt chẽ với phía Mỹ hơn trước, tuy nhiên từ chối bình luận về khả năng can thiệp tỷ giá. Các quan chức hiện chú trọng hơn đến mức độ biến động và tốc độ thay đổi của tỷ giá thay vì bám vào một ngưỡng cố định.
Đồng yên từng có thời gian hồi phục ngắn ngủi sau cuộc bầu cử Hạ viện tháng trước với chiến thắng áp đảo của Thủ tướng Sanae Takaichi. Tuy nhiên, tin tức về việc Thủ tướng thận trọng trong kế hoạch tăng lãi suất cùng việc đề cử hai thành viên ủng hộ chính sách nới lỏng tiền tệ vào Hội đồng Ngân hàng Trung ương đã đẩy đồng yên chịu áp lực giảm trở lại.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Việc đồng yên giảm giá kéo dài sẽ khiến chi phí nhập khẩu năng lượng và nguyên vật liệu tăng cao, tạo áp lực lên lạm phát và chi phí sản xuất tại Nhật Bản. Thị trường chứng khoán Việt Nam và khu vực có thể cảm nhận được tác động gián tiếp thông qua biến động tỷ giá và giá dầu. Các nhà đầu tư cần lưu ý cảnh giác khi tỷ giá USD/JPY tiếp tục tiến gần đến mức 160, đồng thời cân nhắc kỹ các công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị chưa được giải quyết.
Đánh giá nhận định
Tình hình hiện tại cho thấy rủi ro kéo dài từ thị trường năng lượng và địa chính trị có thể tiếp tục đặt áp lực lên đồng yên trong thời gian tới. Với thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng rất lớn từ những biến động này, các nhà đầu tư nên chuẩn bị tâm lý và lựa chọn chiến lược phù hợp với mức độ biến động cao. Việc giám sát chặt chẽ các diễn biến từ eo biển Hormuz và chính sách tiền tệ Nhật Bản là yếu tố then chốt để đánh giá xu hướng đồng yên và thị trường chứng khoán thời gian tới.
Kết luận: Đồng yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2024 do tác động từ giá dầu tăng và căng thẳng tại eo biển Hormuz, cảnh báo rủi ro lạm phát và biến động trên thị trường ngoại hối. Đây là dấu hiệu quan trọng cho nhà đầu tư trong và ngoài nước cần thận trọng trong quản lý rủi ro và theo dõi sát sao các biến động kinh tế, chính trị khu vực để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
