Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) vừa công bố kế hoạch thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ với vốn điều lệ 500 tỷ đồng, nhằm khai thác tệp khách hàng rộng lớn và mở rộng nguồn thu ngoài lãi trong bối cảnh biên lợi nhuận tín dụng thu hẹp.
Bối cảnh & Thông tin chính
Theo tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên dự kiến vào ngày 9/4/2026, ACB sẽ thành lập Công ty TNHH Bảo hiểm Phi Nhân thọ ACB (ACB Insurance) với mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn và cơ cấu góp vốn nội bộ. Trong đó, Công ty TNHH Quản lý nợ và Khai thác tài sản ACB sở hữu 91% vốn điều lệ, còn Công ty TNHH Chứng khoán ACB sở hữu 9%. Trước đây, đề án được thông qua với tỷ lệ sở hữu 100% của ACB, nhưng việc điều chỉnh này nhằm tăng vai trò của các công ty con và nâng cao hệ số an toàn vốn trong nội bộ tập đoàn.
Diễn biến chi tiết
ACB Insurance được định vị là mảnh ghép mới trong hệ sinh thái tài chính của ngân hàng, tận dụng mạng lưới hơn 8 triệu khách hàng và 389 điểm giao dịch đang hoạt động. Giai đoạn đầu, công ty sẽ tập trung phát triển các sản phẩm bảo hiểm tài sản, cháy nổ và bảo hiểm con người. Kế hoạch kinh doanh đặt mục tiêu doanh thu phí bảo hiểm tăng trưởng kép trên 50% mỗi năm từ 2026 đến 2030, trong khi biên lợi nhuận gộp dự kiến duy trì trên 20%. Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu cũng được kỳ vọng giữ ở mức trên 20% trong cùng kỳ.
Về quy mô tài sản, sau 5 năm hoạt động, ACB hướng tới mục tiêu đạt khoảng 2.000 tỷ đồng và chiếm trên 1,5% thị phần bảo hiểm phi nhân thọ.
Về mặt tài chính, tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ dự kiến ở mức 11,20%-11,30% trong giai đoạn 2026-2030, còn tỷ lệ hợp nhất duy trì từ 12,45% đến 12,57%, đều cao hơn ngưỡng tối thiểu do pháp luật quy định.
Động thái đầu tư này diễn ra trong bối cảnh thị trường bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam tăng trưởng tích cực. Năm 2024, doanh thu phí toàn thị trường đạt khoảng 227.500 tỷ đồng, trong đó bảo hiểm phi nhân thọ đạt 78.300 tỷ đồng, tăng 9,6%. Sáu tháng đầu năm 2025, doanh thu phí bảo hiểm phi nhân thọ đạt khoảng 43.500 tỷ đồng, tăng 11,38% so với cùng kỳ năm trước.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Việc ACB mở rộng sang lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ tạo cơ hội đa dạng hóa nguồn thu, giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi thuần trong bối cảnh biên lợi nhuận tín dụng bị thu hẹp. Doanh nghiệp kỳ vọng khai thác hiệu quả mạng lưới khách hàng và điểm giao dịch hiện có để thúc đẩy bán chéo các sản phẩm tài chính tích hợp. Đây cũng là bước đi nhằm hoàn thiện hệ sinh thái tài chính toàn diện, nâng cao lợi thế cạnh tranh trên thị trường tài chính.
Đánh giá nhận định
Thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tại Việt Nam vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng khi tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm còn thấp so với khu vực và nhu cầu bảo vệ tài sản, sức khỏe ngày càng tăng. Mức tăng trưởng doanh thu phí trên 50% mỗi năm là mục tiêu tham vọng nhưng có cơ sở khi ACB sở hữu mạng lưới khách hàng đa dạng và đang phát triển ổn định. Việc đầu tư vào bảo hiểm không chỉ giúp tăng trưởng doanh thu mà còn gia tăng giá trị hệ sinh thái tài chính của ACB trong dài hạn.
Kết luận: Việc ACB rót vốn 500 tỷ đồng thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ đánh dấu bước mở rộng chiến lược đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi, tận dụng lợi thế mạng lưới khách hàng và thị trường bảo hiểm đang tăng trưởng nhanh tại Việt Nam.
