Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) công bố kế hoạch phát hành riêng lẻ trái phiếu năm 2026 với tổng giá trị tối đa 20.000 tỷ đồng, đồng thời dự kiến mua lại trước hạn 15.000 tỷ đồng trái phiếu trong tháng 6 sắp tới.
Bối cảnh & Thông tin chính
ACB sẽ phát hành 200.000 trái phiếu, mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng, tổng giá trị huy động tối đa đạt 20.000 tỷ đồng. Trái phiếu phát hành không chuyển đổi, không có chứng quyền đi kèm, không được bảo đảm và không thuộc loại nợ thứ cấp của ngân hàng.
Phương án phát hành diễn ra theo 20 đợt, thời gian từng đợt phát hành được quyết định bởi Tổng giám đốc ACB. Kỳ hạn của trái phiếu là 5 năm, lãi suất được trả định kỳ hàng năm và sẽ được điều chỉnh theo điều kiện thị trường.
Diễn biến chi tiết
Bên cạnh phát hành mới, ACB cũng dự kiến thực hiện mua lại trước hạn các trái phiếu đã phát hành riêng lẻ với tổng giá trị lên đến 15.000 tỷ đồng trong tháng 6 năm 2026.
Cụ thể, ba mã trái phiếu gồm ACB12507 phát hành ngày 5/6/2025, ACB12510 phát hành ngày 18/6/2025, và ACB12512 phát hành ngày 24/6/2025, mỗi mã sẽ được mua lại tương ứng vào ngày 5/6/2026, 18/6/2026 và 24/6/2026 với giá trị mua lại tối đa 5.000 tỷ đồng cho từng mã.
Đây đều là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không bảo đảm và không thuộc nợ thứ cấp. Nguồn vốn sử dụng để mua lại trái phiếu sẽ đến từ các khoản vay VND, các nguồn vay đầu tư đến hạn và các nguồn vốn hợp pháp khác của ngân hàng tại thời điểm mua lại.
Về kế hoạch kinh doanh, ACB sẽ tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 vào ngày 9/4 tại Khách sạn Sheraton Sài Gòn nhằm thông qua các chỉ tiêu quan trọng. Ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 22.274 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 14% so với năm 2025.
Tổng tài sản kỳ vọng tăng 16% so với đầu năm, dư nợ tín dụng cũng tăng tương ứng 16% nhưng không vượt hạn mức do Ngân hàng Nhà nước phê duyệt. Huy động vốn bao gồm giấy tờ có giá dự kiến tăng 16%. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 2%.
Về phương án chia cổ tức, ACB dự kiến trả tổng 20%, gồm 13% cổ tức bằng cổ phiếu với số lượng phát hành thêm khoảng 667,77 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 13%), tương đương tăng vốn điều lệ thêm tối đa 6.677 tỷ đồng, và 7% bằng tiền mặt. Thời gian thực hiện dự kiến trong quý II/2026.
Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của ACB sẽ tăng từ mức 21.366 tỷ đồng lên 58.044 tỷ đồng.
ACB cũng trình cổ đông kế hoạch thành lập Công ty TNHH Bảo hiểm Phi Nhân thọ ACB (ACB Insurance) với vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng, trong đó Công ty TNHH Quản lý nợ và khai thác Tài sản ACB (ACBA) góp 91% và Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) góp 9%. Nguồn vốn góp đến từ vốn chủ sở hữu của ACB và các đơn vị thành viên.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Việc phát hành trái phiếu khối lượng lớn và kế hoạch mua lại trái phiếu cho thấy ACB đang tích cực điều chỉnh cấu trúc tài chính, đồng thời tận dụng các nguồn vốn phù hợp với định hướng tăng trưởng kinh doanh trong năm 2026.
Kế hoạch lợi nhuận tăng 14% và kiểm soát nợ xấu dưới 2% cho thấy ngân hàng hướng tới sự phát triển ổn định, tạo niềm tin cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
Mức cổ tức dự kiến 20% cũng là thông tin tích cực, thu hút sự quan tâm của cổ đông, đồng thời nâng cao giá trị cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.
Đánh giá nhận định
ACB đang tập trung mở rộng quy mô hoạt động và đa dạng hóa dịch vụ với kế hoạch thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ, mở rộng kênh kinh doanh tài chính mới.
Chiến lược phát hành trái phiếu lớn và mua lại trái phiếu trước hạn giúp ngân hàng linh hoạt trong huy động vốn, giảm thiểu rủi ro tài chính và chuẩn bị nguồn lực cho kế hoạch tăng trưởng tín dụng cũng như tổng tài sản dự kiến.
Tuy nhiên, việc tăng vốn và phát hành thêm cổ phiếu cần được theo dõi sát sao để không làm pha loãng lợi ích cổ đông hiện hữu và đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn.
Kết luận: Kế hoạch phát hành 20.000 tỷ đồng trái phiếu cùng với việc mua lại 15.000 tỷ đồng trái phiếu trước hạn và mục tiêu lợi nhuận tăng 14% phản ánh sự chủ động và chiến lược mở rộng tài chính của ACB trong năm 2026, góp phần củng cố niềm tin của nhà đầu tư và tạo động lực cho sự phát triển bền vững trên thị trường chứng khoán.