Bạn có bao giờ tự hỏi một ngân hàng lớn như ACB làm thế nào để vừa tăng trưởng tín dụng vừa kiểm soát rủi ro trong bối cảnh kinh tế còn nhiều biến động?
Chuyện gì vừa xảy ra với ACB?
Theo FireAnt, trong 9 tháng đầu năm 2026, ACB đạt lợi nhuận trước thuế 16.614,4 tỷ đồng, tăng 3,4% so với cùng kỳ và hoàn thành 74% kế hoạch năm. Tín dụng tăng 11,5%, đưa tổng tài sản ngân hàng lên 1,104 triệu tỷ đồng, tương đương 93% kế hoạch năm. Tổng thu nhập hoạt động đạt 27.945,7 tỷ đồng, tăng 9,2%, trong đó thu nhập lãi thuần tăng 15,9%, đạt 22.969,2 tỷ đồng. Lãi thuần từ dịch vụ cũng tăng 15,9%, đóng góp thêm 2.609,5 tỷ đồng. ACB kiểm soát chi phí hoạt động tăng 6,3%, thấp hơn tốc độ tăng thu nhập. Đáng chú ý, ngân hàng tăng gần gấp đôi trích lập dự phòng rủi ro tín dụng lên 2.680 tỷ đồng, nhằm củng cố bộ đệm tài chính. Tỷ lệ nợ xấu riêng là 1,04%, trong khi tổng nợ xấu bao gồm CIC là 1,18%. Huy động vốn tăng 12,3%, đạt hơn 807 nghìn tỷ đồng, trong đó có khoản vay hợp vốn quốc tế 500 triệu USD.
Điều cần hiểu sâu hơn
ACB hoạt động trong ngành ngân hàng thương mại cổ phần, nơi tín dụng là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. Tín dụng tăng 11,5% phản ánh nhu cầu vốn của doanh nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực thương mại và chế biến chế tạo, phù hợp với định hướng hỗ trợ sản xuất kinh doanh của Ngân hàng Nhà nước. Thu nhập lãi thuần (chênh lệch giữa lãi cho vay và chi phí huy động) tăng mạnh cho thấy hiệu quả trong quản lý nguồn vốn và mở rộng tín dụng có chọn lọc. Việc tăng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng gần gấp đôi là bước đi thận trọng nhằm bảo vệ ngân hàng trước rủi ro nợ xấu tiềm ẩn, nhất là khi nợ xấu tại CIC tăng 40% trong quý III. Dự phòng tín dụng là khoản tiền ngân hàng dành riêng để bù đắp tổn thất từ các khoản vay không thu hồi được. Tỷ lệ nợ xấu 1,18% vẫn nằm trong nhóm ngân hàng kiểm soát tốt rủi ro. Ngoài ra, ACB duy trì tăng trưởng huy động vốn 12,3% và huy động vốn quốc tế 500 triệu USD giúp cân đối nguồn vốn, giảm áp lực thanh khoản trong bối cảnh lãi suất cao kéo dài. Chính sách giảm lãi suất cho vay doanh nghiệp từ 1,5-2%/năm thể hiện sự chủ động của ACB trong hỗ trợ khách hàng, đồng thời nâng cao chất lượng dòng vốn và năng lực quản trị doanh nghiệp, thay vì chỉ chạy theo tăng trưởng số lượng tín dụng.
Góc nhìn của tôi
Tôi đánh giá ACB đang thể hiện sự cân bằng giữa tăng trưởng và quản trị rủi ro khá tốt. Tín dụng tăng 11,5% trong khi trích lập dự phòng gần gấp đôi cho thấy ngân hàng không chủ quan trước áp lực nợ xấu. Đây là điểm tích cực trong bối cảnh thị trường tín dụng đang chịu nhiều thách thức do lãi suất cao và áp lực thanh khoản. Việc tập trung vào khách hàng doanh nghiệp trong các ngành then chốt cũng giúp ACB giảm thiểu rủi ro tập trung vào các lĩnh vực dễ biến động. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý đến diễn biến nợ xấu tại CIC tăng 40% trong quý III, đây là tín hiệu cảnh báo về chất lượng tài sản có thể chịu áp lực trong tương lai. Việc duy trì chi phí hoạt động tăng thấp hơn thu nhập là điểm cộng cho hiệu quả vận hành. Tôi cũng quan tâm đến khả năng huy động vốn quốc tế của ACB, giúp đa dạng hóa nguồn vốn và giảm rủi ro thanh khoản. Tuy nhiên, áp lực lãi suất cao vẫn là thách thức chung cho ngành ngân hàng, đòi hỏi ACB phải tiếp tục nâng cao chất lượng tín dụng và quản trị rủi ro để duy trì đà tăng trưởng bền vững.
Kết
ACB đang đi trên con đường tăng trưởng tín dụng đi kèm với gia cố dự phòng rủi ro, thể hiện sự thận trọng trong quản trị tài chính. Đây là tín hiệu cho thấy ngân hàng không chỉ tập trung vào tăng trưởng mà còn chú trọng chất lượng tài sản. Tuy nhiên, áp lực từ nợ xấu và lãi suất vẫn là những yếu tố cần theo dõi sát sao.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu ACB có thể duy trì cân bằng giữa tăng trưởng tín dụng và kiểm soát rủi ro trong bối cảnh kinh tế nhiều biến động như hiện nay?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.