Ba ngân hàng lớn ACB, VPBank và Techcombank đang đồng loạt mở rộng hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm, nhằm tận dụng cơ hội thị trường bảo hiểm Việt Nam có quy mô doanh thu phí khoảng 170.100 tỷ đồng và tìm kiếm nguồn thu ngoài lãi trong bối cảnh biên lợi nhuận tín dụng ngày càng bị thu hẹp.
Bối cảnh & Thông tin chính
Làn sóng các nhà băng chuyển đổi từ vai trò chỉ phân phối sản phẩm bảo hiểm sang tự thành lập công ty bảo hiểm trực thuộc nhằm kiểm soát toàn diện chuỗi giá trị đang diễn ra mạnh mẽ. Cơ hội được mở ra khi thị trường bảo hiểm Việt Nam đang ở giai đoạn đầu phát triển, với tỷ lệ thâm nhập mới đạt 2,4% GDP, thấp hơn nhiều so với khu vực và quốc tế. Tiềm năng tăng trưởng vẫn còn rất lớn trong dài hạn, đặc biệt khi thu nhập và tầng lớp trung lưu đang gia tăng nhanh chóng.
Diễn biến chi tiết
ACB đã đầu tư 500 tỷ đồng để thành lập Công ty TNHH Bảo hiểm Phi nhân thọ ACB, với cơ cấu góp vốn gồm 91% từ công ty quản lý nợ và 9% từ công ty chứng khoán trong hệ sinh thái của ngân hàng. ACB đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu phí trên 50% hàng năm, biên lợi nhuận gộp duy trì trên 20%, và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu vượt 20%. Trong 5 năm tới, công ty này kỳ vọng đạt quy mô tài sản 2.000 tỷ đồng, chiếm hơn 1,5% thị phần bảo hiểm phi nhân thọ.
Trong khi đó, VPBank đã thông qua kế hoạch thành lập công ty bảo hiểm nhân thọ với vốn điều lệ khoảng 2.000 tỷ đồng, nhằm hoàn thiện hệ sinh thái tài chính đa dạng gồm ngân hàng, chứng khoán, tài chính tiêu dùng và bảo hiểm. Hiện VPBank sở hữu Công ty Bảo hiểm OPES trong lĩnh vực phi nhân thọ, dự kiến lợi nhuận năm 2025 đạt trên 638 tỷ đồng. Năm 2025, VPBank đạt tổng thu nhập gần 75.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế hơn 30.600 tỷ đồng, tăng 53%; đặt mục tiêu năm 2026 lợi nhuận vào khoảng 41.323 tỷ đồng, tăng 35%.
Techcombank là đơn vị đi trước khi thành lập Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Kỹ Thương (Techcom Life) từ năm 2025, tiếp tục tăng vốn thêm 800 tỷ đồng để mở rộng quy mô hoạt động. Techcombank chuyển đổi mô hình kinh doanh bảo hiểm từ đại lý phân phối sang tự vận hành toàn bộ chuỗi dịch vụ. Đơn vị đã hoàn thiện hệ thống công nghệ và đội ngũ khoảng 100 người, thí điểm tại 27 chi nhánh và dự kiến mở rộng trên toàn hệ thống từ quý I/2026. Mục tiêu đến năm 2030 là tăng gấp ba thị phần bảo hiểm nhân thọ và nâng cao tỷ lệ thâm nhập trong tệp khách hàng.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Thị trường bảo hiểm Việt Nam đang chứng kiến dấu hiệu phục hồi và tăng trưởng ổn định. Tổng doanh thu phí 9 tháng đầu năm 2025 đạt 170.100 tỷ đồng, tăng 3,2%. Mặc dù doanh thu bảo hiểm nhân thọ giảm nhẹ 0,65% xuống còn 105.808 tỷ đồng nhưng hợp đồng mới tăng lên và tỷ lệ hủy giảm, cho thấy niềm tin khách hàng cải thiện. Bảo hiểm phi nhân thọ tiếp tục giữ vai trò động lực với doanh thu tăng 10,1% đạt 64.300 tỷ đồng. Dự báo tăng trưởng trung bình 9-10% mỗi năm tiếp tục củng cố kỳ vọng thị trường có thể đạt giá trị 4,3 tỷ USD vào năm 2029.
Thị trường tài chính và nhà đầu tư có thể kỳ vọng sự đa dạng hóa nguồn thu từ lĩnh vực bảo hiểm với tiềm năng sinh lời hấp dẫn, đặc biệt trong bối cảnh biên lợi nhuận tín dụng bị thu hẹp. Việc các ngân hàng lớn tự vận hành mảng bảo hiểm cũng góp phần gia tăng cạnh tranh và nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, tạo ra giá trị gia tăng cho khách hàng.
Đánh giá nhận định
Dù có nhiều cơ hội, nhưng thị trường bảo hiểm Việt Nam vẫn đối mặt với áp lực bồi thường tăng do thiên tai và biến đổi khí hậu, dự kiến tỷ lệ bồi thường lên đến 31,4% trong năm 2025. Ngoài ra, mức tăng trưởng bảo hiểm nhân thọ được đánh giá sẽ diễn ra thận trọng để củng cố niềm tin khách hàng. Tuy nhiên, động lực dài hạn từ cải thiện thu nhập, già hóa dân số và nhu cầu bảo vệ tài chính rõ ràng sẽ hỗ trợ thị trường phát triển bền vững.
Kết luận: ACB, VPBank và Techcombank đang tăng tốc đầu tư và vận hành mảng bảo hiểm với mục tiêu đẩy mạnh doanh thu phí, đa dạng hóa nguồn thu và hoàn thiện hệ sinh thái tài chính. Thị trường bảo hiểm Việt Nam vẫn có dư địa tăng trưởng lớn, tạo ra cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư và doanh nghiệp trong bối cảnh thay đổi chiến lược phát triển tài chính toàn diện và sự mở rộng của các sản phẩm bảo hiểm.