Novaland (Mã chứng khoán: NVL) vừa thực hiện chuyển đổi một phần trái phiếu quốc tế với giá trị hơn 84,2 tỷ đồng, trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn còn nhiều thách thức, nhằm giảm áp lực nợ vay và tái cấu trúc tài chính cho doanh nghiệp.
Bối cảnh & Thông tin chính
CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va đã thông báo về Nghị quyết Hội đồng Quản trị liên quan đến việc phát hành cổ phiếu chuyển đổi từ trái phiếu quốc tế. Cụ thể, từ lô trái phiếu quốc tế có giá trị hơn 335,2 triệu USD, lãi suất cố định 5,25%/năm, ngày 31/3, Novaland đã chuyển đổi thành công phần trái phiếu trị giá hơn 84,2 tỷ đồng.
Diễn biến chi tiết
Đợt chuyển đổi gồm 15 trái phiếu, mỗi trái phiếu (gồm gốc và lãi) có giá trị 225.026 USD. Giá chuyển đổi cổ phiếu NVL được xác định là 34.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 2,4 lần so với giá cổ phiếu hiện hành. Như vậy, mỗi trái phiếu sẽ được đổi thành 165.195 cổ phiếu phổ thông, tổng cộng gần 2,5 triệu cổ phần được phát hành.
Đối tác nhận chuyển đổi là BNP Paribas Financial Markets, đơn vị có địa chỉ tại Pháp. Tính đến cuối năm 2025, Novaland đang nắm giữ tổng dư nợ vay tài chính hơn 67.000 tỷ đồng, trong đó phần lớn đến từ huy động trái phiếu. Lô trái phiếu quốc tế có giá gốc 300 triệu USD là khoản nợ trái phiếu lớn nhất của tập đoàn.
Trước đó, vào tháng 7/2021, Novaland phát hành thành công 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi quốc tế không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo, kỳ hạn 5 năm (đáo hạn 2026), lãi suất 5,25%/năm. Giá chuyển đổi ban đầu là 135.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 15% so với giá đóng cửa cổ phiếu NVL vào ngày phát hành (118.000 đồng/cổ phiếu).
Đợt phát hành này do Credit Suisse (Singapore) Limited làm đơn vị quản lý và dựng sổ độc quyền, nhận được sự quan tâm lớn từ nhiều nhà đầu tư quốc tế uy tín với mức đăng ký gấp nhiều lần kế hoạch 300 triệu USD.
Vốn huy động được sử dụng chủ yếu cho phát triển các dự án trọng điểm và mở rộng quỹ đất nhằm đáp ứng mục tiêu lợi nhuận giai đoạn 2022-2024. Thành công trong giao dịch vốn cũng góp phần nâng cao cấu trúc nợ vay của Novaland bằng cách tăng trọng số nợ trung và dài hạn.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Việc chuyển đổi một phần trái phiếu quốc tế thành cổ phiếu giúp Novaland giảm áp lực thanh toán nợ vay, cải thiện bảng cân đối tài chính và tăng khả năng linh hoạt trong hoạt động tài chính. Điều này có thể tạo niềm tin cho nhà đầu tư khi theo dõi cổ phiếu NVL trong bối cảnh thị trường bất động sản đang gặp nhiều khó khăn.
Các nhà đầu tư cũng sẽ quan tâm tới sự thay đổi trong cơ cấu cổ đông và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp khi vốn chủ sở hữu tăng lên nhờ các đợt chuyển đổi.
Đánh giá nhận định
Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang chậm lại và tình hình tài chính phức tạp, quyết định chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của Novaland là bước đi chiến lược nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính và tái cấu trúc nợ. Lãi suất cố định 5,25% và giá chuyển đổi cao hơn thị trường cho thấy nhà đầu tư nước ngoài vẫn giữ niềm tin vào tiềm năng phát triển của Novaland.
Tuy nhiên, doanh nghiệp cần tiếp tục theo dõi biến động thị trường và củng cố danh mục dự án để duy trì đà tăng trưởng bền vững và hấp dẫn dòng vốn đầu tư.
Kết luận: Đợt chuyển đổi 15 trái phiếu quốc tế trị giá hơn 84 tỷ đồng của Novaland đánh dấu bước tiến quan trọng trong quá trình tái cấu trúc tài chính. Đây là tín hiệu tích cực giúp doanh nghiệp giảm nợ vay, củng cố vốn và thích nghi với thử thách của thị trường bất động sản hiện nay.
