Vừa qua, Novaland (mã: NVL) hoàn thành phát hành 2,47 triệu cổ phiếu nhằm chuyển đổi 15 trái phiếu phát hành cho nhà đầu tư nước ngoài với giá trị chuyển đổi lên tới 84,2 tỷ đồng. Đồng thời, công ty cũng chuẩn bị tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 với các mục tiêu doanh thu và lợi nhuận cụ thể, cùng kế hoạch về nhân sự Hội đồng quản trị.
Bối cảnh & Thông tin chính
Ngày 31/3/2024, Novaland đã phát hành 2.470.000 cổ phiếu phổ thông để chuyển đổi thành công 15 trái phiếu cho trái chủ nước ngoài là BNP Paribas Financial Markets (Paris, Pháp). Tổng giá trị chuyển đổi của các trái phiếu này đạt 84,2 tỷ đồng với tỷ lệ chuyển đổi là 165.195 cổ phiếu trên mỗi trái phiếu.
Các trái phiếu được chuyển đổi thuộc lô phát hành ngày 16/7/2021 với tổng khối lượng 1.500 trái phiếu, giá trị phát hành tương đương 300 triệu USD. Trái phiếu có kỳ hạn 2.175 ngày, đáo hạn vào ngày 30/6/2027, lãi suất cố định ở mức 5,25% mỗi năm.
Giá chuyển đổi áp dụng là 34.000 đồng mỗi cổ phiếu và tỷ giá cố định tại thời điểm chuyển đổi là 24.960 đồng/USD. Sau đợt phát hành này, vốn điều lệ của Novaland tăng thêm 24,77 tỷ đồng so với trước.
Diễn biến chi tiết
Thông qua đợt chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, Novaland đã tăng vốn điều lệ đáng kể, đồng thời giảm áp lực nợ vay từ trái phiếu nước ngoài. Đây là bước quan trọng trong chiến lược tài chính của công ty nhằm củng cố nguồn vốn và tạo tiền đề phát triển bền vững.
Song song với đó, Novaland công bố sẽ tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 vào ngày 23/4 tại NovaWorld Phan Thiết Golf Club, tỉnh Lâm Đồng. Công ty đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 đạt 22.715 tỷ đồng, tăng gấp hơn 3 lần so với năm 2025. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 1.852 tỷ đồng, giảm nhẹ 0,5% so với năm trước.
Về vấn đề phân phối lợi nhuận, Novaland không có kế hoạch chia cổ tức trong năm 2025 và 2026, ưu tiên tái đầu tư để thúc đẩy các dự án phát triển.
Về phương án phát hành cổ phiếu, năm 2025 công ty chưa tiến hành phát hành cổ phiếu riêng lẻ hay hoán đổi dư nợ trái phiếu như kế hoạch trước đó. Đến đại hội cổ đông 2026, Hội đồng quản trị đề xuất tiếp tục thực hiện và điều chỉnh các phương án này.
Cụ thể, số lượng cổ phiếu chào bán riêng lẻ dự kiến nâng từ 350 triệu lên tối đa 800 triệu cổ phiếu trong năm 2026 hoặc thời gian khác do HĐQT quyết định. Giá phát hành không thấp hơn giá đóng cửa bình quân 30 phiên liên tiếp gần nhất tính đến ngày phê duyệt, có thể được điều chỉnh giảm nếu có biến động lớn của cổ phiếu NVL.
Nguyên nhân điều chỉnh số lượng phát hành là nhằm tận dụng điều kiện thị trường chứng khoán và tài chính thuận lợi để tối đa hóa lợi ích của nhà đầu tư và cổ đông.
Về nhân sự, đại hội sẽ miễn nhiệm 3 thành viên HĐQT hết nhiệm kỳ, trong đó có Chủ tịch Bùi Thành Nhơn và hai thành viên độc lập là ông Phạm Tiến Vân và ông Hoàng Đức Hùng. Song song đó, đề xuất bổ sung 2 thành viên HĐQT và 1 thành viên độc lập nhằm tái cơ cấu bộ máy quản trị.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Việc Novaland chuyển đổi thành công trái phiếu ngoại sang cổ phiếu giúp cải thiện cơ cấu tài chính, giảm gánh nặng nợ và tăng vốn điều lệ, qua đó nâng cao sức khỏe tài chính công ty. Đây là tín hiệu tích cực dành cho nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu NVL trên thị trường chứng khoán.
Kế hoạch phát hành cổ phiếu riêng lẻ lớn trong năm 2026 có thể ảnh hưởng đến thanh khoản và biến động giá cổ phiếu, đòi hỏi nhà đầu tư cần theo dõi sát sao thông tin từ công ty để có quyết định phù hợp.
Chiến lược không chia cổ tức trong 2 năm liên tiếp đặt trọng tâm vào phát triển dài hạn, tạo tiềm năng tăng trưởng bền vững cho doanh nghiệp, điều này phù hợp với nhà đầu tư dài hạn mong muốn lợi nhuận từ sự tăng trưởng giá trị cổ phiếu.
Đánh giá nhận định
Novaland đang trong giai đoạn củng cố tài chính quan trọng và chuẩn bị thay đổi cơ cấu quản trị nhằm tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường tài chính. Việc nâng mục tiêu doanh thu lên hơn 22.700 tỷ đồng năm 2026 cho thấy sự tự tin vào kế hoạch phát triển kinh doanh của doanh nghiệp.
Dù lợi nhuận sau thuế có giảm nhẹ 0,5% so với năm 2025, việc duy trì mức lợi nhuận gần như ổn định trong bối cảnh mở rộng doanh thu lớn là điều đáng chú ý.
Nhà đầu tư nên cân nhắc các yếu tố về việc phát hành cổ phiếu với khối lượng lớn cũng như thay đổi cơ cấu HĐQT để đánh giá triển vọng dài hạn của cổ phiếu NVL trên thị trường chứng khoán.
Kết luận: Đợt phát hành 2,47 triệu cổ phiếu chuyển đổi trái phiếu quốc tế của Novaland không chỉ làm tăng vốn điều lệ mà còn củng cố vị thế tài chính. Kế hoạch kinh doanh tham vọng và cơ cấu nhân sự mới cho năm 2026 đặt nền móng cho sự phát triển bền vững, là yếu tố tích cực đối với nhà đầu tư và thị trường chứng khoán Việt Nam.