Bạn có bao giờ tự hỏi vì sao một ngân hàng nhỏ lại chịu áp lực lợi nhuận lớn đến vậy trong bối cảnh thị trường hiện tại?
Chuyện gì vừa xảy ra với SGB?
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (Saigonbank – mã SGB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý III/2026 với lợi nhuận trước thuế chỉ đạt gần 18 tỷ đồng, giảm 79% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng giảm hơn 74%, còn gần 66 tỷ đồng, tương đương 21% kế hoạch năm 310 tỷ đồng. Thu nhập lãi thuần tăng nhẹ 2% lên gần 202 tỷ đồng, nhưng các nguồn thu ngoài lãi như dịch vụ, kinh doanh ngoại hối và hoạt động khác đều giảm mạnh. Cụ thể, lãi thuần từ dịch vụ giảm 4%, ngoại hối giảm 57%, và hoạt động khác giảm 26%. Chi phí hoạt động tăng 14%, chủ yếu do đầu tư và bảo trì hạ tầng công nghệ thông tin phục vụ chuyển đổi số. Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng gần 4 lần, lên gần 43 tỷ đồng trong quý III, chủ yếu để trích lập dự phòng trái phiếu đặc biệt của VAMC. Tổng tài sản ngân hàng gần như đi ngang ở mức 35.373 tỷ đồng, dư nợ cho vay giảm 1%, tiền gửi khách hàng giảm 2-4%. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ từ 2,96% lên 3,06%, nhưng theo Thông tư 31/2024 của NHNN, tỷ lệ này là 2,35%, vẫn dưới ngưỡng 3%. (Theo VietnamFinance)
Điều cần hiểu sâu hơn
Saigonbank thuộc nhóm ngân hàng quy mô nhỏ trên thị trường Việt Nam, với tổng tài sản khoảng 35 nghìn tỷ đồng và hơn 1.500 nhân viên. Ngành ngân hàng hiện đang chịu áp lực kép: lãi suất giảm làm thu nhập lãi thuần khó tăng mạnh, trong khi các nguồn thu ngoài lãi như dịch vụ, ngoại hối và hoạt động khác chịu ảnh hưởng bởi biến động kinh tế toàn cầu và cạnh tranh trong nước. Việc chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh phản ánh sự thận trọng hơn trong quản lý nợ xấu, đặc biệt liên quan đến trái phiếu đặc biệt do VAMC quản lý. Đây là khoản nợ được các ngân hàng bán cho VAMC để xử lý, nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro nếu không thu hồi được. Chi phí vận hành tăng do đầu tư công nghệ cũng là xu hướng chung của ngành, khi các ngân hàng đẩy mạnh chuyển đổi số để nâng cao hiệu quả và cạnh tranh. Tuy nhiên, với quy mô nhỏ, Saigonbank có ít dư địa để bù đắp chi phí này bằng tăng trưởng thu nhập. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ nhưng vẫn nằm dưới ngưỡng an toàn theo quy định mới của NHNN, cho thấy áp lực chất lượng tài sản đang gia tăng, nhưng chưa đến mức báo động.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy kết quả kinh doanh của SGB phản ánh rõ thách thức mà các ngân hàng nhỏ đang đối mặt. Thu nhập lãi thuần tăng không đủ bù đắp cho sự sụt giảm mạnh ở các mảng ngoài lãi và chi phí dự phòng tăng vọt. Việc trích lập dự phòng cho trái phiếu đặc biệt của VAMC là điểm cần lưu ý, vì nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong các quý tới nếu ngân hàng tiếp tục phải xử lý các khoản nợ này. Chi phí vận hành tăng do đầu tư công nghệ là cần thiết, nhưng với quy mô tài sản và thu nhập hạn chế, SGB cần cân đối kỹ để tránh làm giảm hiệu quả kinh doanh. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ cũng cảnh báo rủi ro tín dụng đang gia tăng, nhất là trong bối cảnh kinh tế toàn cầu biến động và cạnh tranh trong nước ngày càng khốc liệt. Tôi nghĩ nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến chất lượng tài sản và khả năng kiểm soát chi phí của SGB trong các quý tới để đánh giá khả năng hồi phục lợi nhuận.
Kết
SGB đang trải qua giai đoạn khó khăn với lợi nhuận giảm sâu do áp lực dự phòng tín dụng và thu nhập ngoài lãi suy giảm. Chi phí đầu tư công nghệ và cạnh tranh thị trường cũng làm tăng thách thức. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu vẫn nằm trong giới hạn cho phép, cho thấy ngân hàng chưa mất kiểm soát chất lượng tín dụng. Việc theo dõi sát sao các khoản nợ xấu và chi phí dự phòng sẽ là chìa khóa để hiểu rõ triển vọng của SGB trong thời gian tới.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu SGB có thể cân bằng được giữa đầu tư công nghệ, kiểm soát chi phí và xử lý nợ xấu để cải thiện lợi nhuận trong các quý tiếp theo?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên VietnamFinance.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.
