Quý I năm 2026, thị trường chứng khoán phái sinh ghi nhận sự tập trung cao độ trong tay nhóm 10 công ty môi giới hàng đầu với tổng thị phần trên 93%. Trong đó, VPS và DNSE khẳng định vị thế dẫn đầu rõ rệt.
Bối cảnh & Thông tin chính
Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) mới công bố dữ liệu thị phần môi giới quý I/2026 trên ba phân khúc gồm cổ phiếu niêm yết, UPCoM và chứng khoán phái sinh. Trên sàn HNX, VPS dẫn đầu với 19,45% thị phần, kế tiếp là TCBS với 9,66%. SSI tăng lên vị trí thứ ba chiếm 8,32%, trong khi VNDirect giảm xuống còn 6,62%, rớt xuống vị trí thứ tư.
Diễn biến chi tiết
Trong nhóm tiếp theo, MBS ổn định ở vị trí thứ năm với 5,91% thị phần. VPBankS giảm nhẹ xuống 4,21%. HSC và KIS cải thiện thị phần lần lượt đạt 3,97% và 2,92%. Top 10 có sự thay đổi khi Vietcap và FPTS gia nhập thay thế BSC và VCBS. Tổng cộng 10 công ty lớn nhất chiếm tới 67,13% thị phần cổ phiếu trên HNX, tăng so với quý trước, cho thấy giao dịch đang ngày càng tập trung vào các doanh nghiệp quy mô lớn.
Trên thị trường UPCoM, VPS vẫn giữ vị trí số một và mở rộng khoảng cách với thị phần tăng lên 24,35%, tăng gần 8 điểm phần trăm so với quý trước. TCBS và SSI duy trì vị trí tiếp theo với thị phần 9,46% và 7,55%. MBS và VNDirect giữ trong Top 5 với thị phần dao động từ 6-7%. HSC và VCBS ghi nhận sự gia tăng, trong khi FPTS giảm nhẹ. DNSE góp mặt trong Top 10 UPCoM với thị phần 2,49%. Tại đại hội đồng cổ đông 2026, lãnh đạo DNSE nhấn mạnh việc đầu tư mạnh về công nghệ và mở rộng khách hàng phái sinh nhằm chuẩn bị cho chiến lược chuyển dịch sang thị trường cơ sở.
Trên thị trường chứng khoán phái sinh, VPS giữ vị trí dẫn đầu với thị phần 33,34%, giảm nhẹ so với quý trước. DNSE đứng thứ hai với 25,5% và tiếp tục mở rộng thị phần nhanh chóng. Từ khi gia nhập thị trường quý IV/2023 với thị phần nhỏ, DNSE đã tăng gần 2,5 lần thị phần phái sinh chỉ sau 5 quý, đạt 9,98% vào quý IV/2024 và đứng trong Top 2.
Lãnh đạo DNSE cho biết lợi thế cạnh tranh của công ty nằm ở nền tảng công nghệ hiện đại, tốc độ xử lý lệnh nhanh cùng các công cụ hỗ trợ giao dịch như cảnh báo lãi/lỗ, chốt lời và cắt lỗ tự động. DNSE còn tổ chức nhiều giải đấu Lướt sóng phái sinh thu hút cộng đồng nhà đầu tư năng động.
Ở các vị trí tiếp theo, HSC và SSI tăng thị phần lên 9,66% và 7,20%, trong khi TCBS giảm còn 4,32%. Các công ty như VNDirect, MBS, FPTS, Mirae Asset giữ ổn định không biến động lớn. Cuối bảng xếp hạng, PHS thay thế VPBankS với thị phần 1,51%.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
Sự gia tăng mạnh về thị phần của các công ty như VPS và DNSE phản ánh xu hướng tập trung giao dịch ngày càng cao trên thị trường chứng khoán phái sinh và UPCoM. Nhà đầu tư có thể tận dụng các nền tảng giao dịch công nghệ cao và các công cụ hỗ trợ để cải thiện hiệu quả đầu tư. Thị trường cũng cho thấy sự cạnh tranh tích cực giúp nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới cho nhà đầu tư cá nhân.
Đánh giá nhận định
Việc DNSE bứt phá nhanh chóng trong vòng 5 quý cho thấy sức mạnh từ chiến lược đầu tư công nghệ và chăm sóc trải nghiệm khách hàng. VPS vẫn duy trì vị thế số một với hệ sinh thái giao dịch đa dạng. Các công ty môi giới lớn tiếp tục củng cố vị thế trên thị trường, tạo nên sự tập trung cao và cạnh tranh khốc liệt, đồng thời mở ra nhiều cơ hội cho nhà đầu tư cá nhân trong thị trường tài chính sôi động.
Kết luận: Thị trường chứng khoán phái sinh quý I/2026 tiếp tục ghi nhận xu hướng tập trung thị phần mạnh mẽ với VPS và DNSE dẫn đầu, trong khi Top 10 công ty môi giới kiểm soát hơn 93% thị trường, tạo nên một sân chơi cạnh tranh và chuyên nghiệp cho nhà đầu tư.
