VPBankS vừa công bố báo cáo chiến lược đầu tư cho tuần từ 13 đến 17/4, tập trung vào ảnh hưởng từ việc đàm phán Mỹ – Iran không đạt được thỏa thuận và tác động đến thị trường chứng khoán trong nước và toàn cầu.
Bối cảnh & Thông tin chính
Trong vòng đàm phán cuối tuần qua, Mỹ đưa ra bốn yêu cầu chủ chốt bao gồm: ngăn Iran phát triển vũ khí hạt nhân, bảo đảm tự do hàng hải tại eo biển Hormuz, giới hạn chương trình tên lửa, đồng thời duy trì cấm vận nếu các điều kiện không được thực thi nghiêm ngặt. Ngược lại, Iran đề xuất năm yêu cầu gồm dỡ bỏ toàn bộ trừng phạt, giải phóng tài sản bị phong tỏa, công nhận quyền kiểm soát eo biển Hormuz, cho phép làm giàu uranium vì mục đích hòa bình và yêu cầu bồi thường chiến tranh. Cuộc đàm phán kết thúc mà không có kết quả, trong khi thời hạn thỏa thuận ngừng bắn tạm thời là ngày 22/4/2026.
Diễn biến chi tiết
Dựa trên diễn biến trên, các chuyên gia tại VPBankS xác định ba kịch bản chính cho tình hình sắp tới.
Kịch bản một là một lệnh ngừng bắn yếu ớt, khi Mỹ có thể chấp nhận một thỏa thuận không hoàn hảo nhằm ổn định nhanh giá dầu và kinh tế thế giới. Iran cũng cần một chiến thắng biểu tượng để củng cố vị thế trong nước. Dòng tàu qua eo biển Hormuz tăng nhẹ tạo tín hiệu tích cực cho kịch bản này, song vẫn tồn tại rủi ro tái căng thẳng.
Kịch bản hai là xung đột kéo dài nhưng có thể kiểm soát khi đàm phán đình trệ, chưa có lịch nối lại. Mỹ có thể tiếp tục vừa gây sức ép vừa đàm phán, tận dụng lợi thế quân sự và xuất khẩu dầu ngày càng tăng. Iran giữ lập trường cứng rắn và có thể sử dụng eo biển Hormuz làm đòn bẩy chốt giá. Kịch bản này gây ra rủi ro cú sốc năng lượng kéo dài, ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Kịch bản ba là xung đột bùng phát nếu không có thỏa thuận trước 22/4, khiến giá dầu tăng mạnh, tạo áp lực lạm phát và bất ổn toàn cầu. Tuy nhiên chính tác động tiêu cực này cũng là động lực để các bên hạn chế leo thang xung đột.
Tại thị trường Việt Nam, VN-Index đang hồi phục và duy trì xu hướng tăng với vùng kháng cự quanh 1.800-1.850 điểm, phù hợp với xu hướng chung của thị trường chứng khoán thế giới tuần vừa qua, được hỗ trợ bởi các chỉ số kinh tế và thỏa thuận ngừng bắn tạm thời.
Nhiều doanh nghiệp niêm yết công bố kết quả kinh doanh tích cực góp phần củng cố tâm lý thị trường. Điển hình như ACB dự kiến lợi nhuận quý I/2026 đạt khoảng 5.400 tỷ đồng, trong khi MBS đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 9%. Các công ty như TCBS (TCX) và Gelex Electric (GEE) cũng báo cáo kết quả và kế hoạch khả quan.
Dòng tiền quay trở lại khi nhà đầu tư nước ngoài mua ròng nhẹ sau chuỗi bán ròng kéo dài, thanh khoản nhiều nhóm cổ phiếu như bất động sản, công nghệ, xây dựng và cao su cũng được cải thiện rõ rệt.
Tác động tới thị trường & nhà đầu tư
VPBankS nhận định, nhà đầu tư ngắn hạn có thể tận dụng nhịp hồi phục để tăng tỷ trọng cổ phiếu nhóm thanh khoản cao, biến động mạnh như ngân hàng, chứng khoán, dầu khí và bán lẻ. Đồng thời cần cân nhắc chốt lời khi VN-Index tiếp cận vùng kháng cự gần 1.800-1.850 điểm để bảo vệ lợi nhuận.
Đánh giá nhận định
Thất bại trong đàm phán Mỹ – Iran tạo ra nhiều kịch bản môi trường chính trị và kinh tế biến động, ảnh hưởng đến giá dầu và thị trường tài chính toàn cầu. Trong khi đó, thị trường Việt Nam vẫn cho thấy sức bật dựa trên nỗ lực của các doanh nghiệp nội địa và sự hỗ trợ tích cực từ dòng tiền nhà đầu tư nước ngoài.
Nhà đầu tư cần linh hoạt trong chiến lược, đánh giá tình hình từng kịch bản và tận dụng cơ hội từ các nhóm cổ phiếu có tiềm năng biến động cao để đạt hiệu quả đầu tư tối ưu.
Kết luận: VPBankS đưa ra phân tích chi tiết và chiến lược đầu tư cụ thể sau thất bại đàm phán Mỹ – Iran, giúp nhà đầu tư định hướng kế hoạch tăng tỷ trọng cổ phiếu có thanh khoản và đa dạng ngành nghề để đón đầu biến động thị trường từ 13–17/4.