Bạn có từng tự hỏi một ngân hàng nhỏ nhưng tăng trưởng lợi nhuận nhanh và bền vững sẽ vận hành thế nào trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt? Nam A Bank (NAB) vừa cho thấy một câu chuyện đáng chú ý.
Chuyện gì vừa xảy ra với NAB?
Theo FireAnt, Nam A Bank công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2026 với lợi nhuận trước thuế đạt hơn 4.700 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ năm 2025. Tổng tài sản ngân hàng tiệm cận 465.000 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh về khoảng 1,5%, thấp hơn 1,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng 12,6 điểm phần trăm, cho thấy ngân hàng tăng cường dự phòng rủi ro. Thu nhập ngoài lãi đóng góp 26% tổng thu nhập, trong đó mảng giấy tờ có giá tăng trưởng 30% so với cùng kỳ, chiếm 5% lợi nhuận trước thuế. Vốn huy động tăng gần 20% lên gần 254.000 tỷ đồng, danh mục chứng khoán đầu tư tăng 21,5%, trong đó trái phiếu chính phủ tăng hơn 31%. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đạt 11,3%, vượt xa mức tối thiểu 8% theo quy định. Ngoài ra, Nam A Bank đã thu hút gần 350 triệu USD vốn quốc tế từ các định chế tài chính lớn như IFC, ADB, BlueOrchard trong 6 tháng đầu năm 2026.
Điều cần hiểu sâu hơn
Nam A Bank là ngân hàng thương mại cổ phần có quy mô trung bình, nhưng đang nổi bật với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn (ROE) gần 20%, thuộc nhóm cao nhất trên thị trường. ROE (Return on Equity) là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng trên số vốn cổ đông bỏ ra. Việc ROE gần 20% cho thấy Nam A Bank đang tận dụng hiệu quả nguồn vốn để tạo ra lợi nhuận.
Ngân hàng không chỉ tập trung mở rộng quy mô tín dụng mà còn chú trọng kiểm soát chất lượng tài sản. Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1,5% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng mạnh cho thấy ngân hàng quản trị rủi ro tín dụng tốt, giảm thiểu nguy cơ tổn thất từ các khoản vay không trả được. Đây là điểm quan trọng vì nợ xấu cao sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và vốn của ngân hàng.
Việc đa dạng hóa thu nhập ngoài lãi, đặc biệt từ mảng giấy tờ có giá, giúp ngân hàng giảm bớt phụ thuộc vào thu nhập lãi thuần truyền thống. Thu nhập ngoài lãi chiếm 26% tổng thu nhập là con số không nhỏ, thể hiện sự linh hoạt trong mô hình kinh doanh.
Về vốn, Nam A Bank đã tăng cường vốn cấp 2 qua phát hành trái phiếu và cổ phiếu ESOP, đồng thời hoàn thành chi trả cổ tức bằng cổ phiếu. Tỷ lệ CAR đạt 11,3% vượt xa mức tối thiểu 8% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, tạo đệm an toàn cho ngân hàng trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động. Việc hợp tác với các định chế tài chính quốc tế cũng giúp Nam A Bank đa dạng hóa nguồn vốn trung và dài hạn, đồng thời nâng cao năng lực quản trị theo chuẩn quốc tế, hỗ trợ các dự án tài chính xanh và phát triển bền vững.
Góc nhìn của tôi
Tôi thấy Nam A Bank đang đi đúng hướng khi cân bằng giữa tăng trưởng quy mô và kiểm soát rủi ro. ROE gần 20% là tín hiệu tích cực, nhưng nhà đầu tư cần chú ý đến áp lực cạnh tranh trong ngành ngân hàng, đặc biệt từ các ngân hàng lớn và fintech. Việc giảm tỷ lệ nợ xấu và tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu cho thấy ngân hàng có chiến lược quản lý rủi ro chặt chẽ, điều này rất quan trọng để duy trì bền vững lợi nhuận.
Thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng cao cũng là điểm cộng, giúp ngân hàng không phụ thuộc quá nhiều vào lãi suất tín dụng. Tuy nhiên, tôi sẽ theo dõi sát sao diễn biến danh mục chứng khoán đầu tư và khả năng duy trì dòng vốn quốc tế trong dài hạn. Việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu để tăng vốn có thể pha loãng cổ phần hiện hữu, nhưng nếu sử dụng hiệu quả sẽ giúp ngân hàng củng cố nền tảng tài chính.
Tổng dư nợ tín dụng tăng 10,8% với trọng tâm vào các ngành có chuỗi giá trị khép kín và dòng tiền ổn định là chiến lược phù hợp trong bối cảnh hiện nay. Tôi cũng đánh giá cao việc Nam A Bank giảm tỷ trọng cho vay bất động sản, lĩnh vực thường tiềm ẩn rủi ro cao.
Kết
Nam A Bank đang thể hiện sự tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng đi kèm với kiểm soát rủi ro và củng cố vốn hiệu quả. Đây là tín hiệu cho thấy ngân hàng có nền tảng vững chắc để phát triển bền vững trong tương lai. Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh và biến động thị trường vẫn là những yếu tố cần theo dõi kỹ.
Câu hỏi để bạn suy ngẫm: Liệu Nam A Bank có thể duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trong bối cảnh ngành ngân hàng ngày càng cạnh tranh khốc liệt?
Nguồn tham khảo: Bài viết phân tích từ thông tin công bố trên FireAnt.
Đây là phân tích cá nhân để tham khảo, không phải tư vấn đầu tư. NgheTrading.pro không phải cơ quan báo chí và không phải đơn vị tư vấn đầu tư. Quyết định đầu tư là của bạn.
